|
|
На минувшей неделе совет директоров госкорпорации "Агентство по реструктуризации кредитных организаций" (АРКО) принял решение об изменении проекта оздоровления банка "Возрождение". У этого банка ранее АРКО выкупило долги Черкизовского ясоперерабатывающего завода. В результате долги ЧМПЗ агентству, а также Morgan Stanley и канадской компании Chisholm будут конвертированы в акции. И крупнейший мясокомбинат столицы, акции которого до сих пор принадлежат сообществу под названием "менеджмент предприятия", получит новых хозяев. Летом 1999 г. банк "Возрождение", просевший после кризиса из-за разбалансированности активов и пассивов, продал АРКО свои права на требования по кредиту ЧМПЗ на 632,5 млн руб (с условием их последующего выкупа в августе 2002 г.). Пищепром после кризиса демонстрировал бурный рост, но со временем темпы замедлились, а доходы того же Черкизовского завода стали снижаться. Это подвигло иностранных кредиторов — Morgan Stanley и Chisholm (поставщик оборудования) — инициировать конвертацию долгов завода в акции. Теперь, следуя согласованной кредиторами программе, ЧМПЗ должен объявить допэмиссию акций на $100 млн (такова приблизительно общая задолженность комбината). Технически схема такова: синдикат кредиторов предоставит гарантии Citi Bank, у которого ЧМПЗ возьмет кредит на уплату долгов. А кредиторы, в свою очередь, выкупят акции предприятия. Процесс трансформации долгов в акции может занять около 2-3 месяцев. В результате контрольный пакет мясокомбината — 52% — окажется у консорциума в составе Morgan Stanley, Chisholm, АРКО и "Возрождения" (банк продал агентству не весь долг ЧМПЗ), а остальные 48% останутся у менеджмента завода. Иностранцы получат по 16% акций, АРКО и "Возрождение" — соответственно 9% и 11%. При этом ЧМПЗ еще останется должен АРКО 134 млн руб., которые будут выплачиваться в течение года. Наверняка никто из новых владельцев Черкизовского не собирается долго таковым оставаться. Акции будут проданы скорее всего профильному инвестору. Уже появились слухи, что этим хозяином может стать испанская фирма Campofrio (в России владеет двумя заводами "КампоМос"). Представители компании пока не говорят ничего определенного о своих взглядах на ЧМПЗ. Возможно, профильный инвестор для ЧМПЗ может возникнуть по мере воплощения в жизнь предложенной правительством программы "долги (Парижскому клубу) в обмен на инвестиции". Испанцы вполне подходят на роль участника такой программы. Источник: Рынок продуктов питания |
|