|
|
Вот трезвое решение для инвестора, не знающего, куда податься на нынешнем безрадостном рынке, - вложения в алкоголь, табак, игорный бизнес и торговлю оружием. Семейство фондов Mutuals.com первым из американских инвестиционных фондов решилось отбросить ложный стыд и дать инвесторам возможность пожать "плоды порока" - новый фонд так и называется Vice Fund. Идея, конечно, не такая циничная, как мысль вкладываться в акции компаний похоронной индустрии, вдохновившая создателей Tombstone Fund, но все-таки для американского рынка такая открытая неполиткорректность непривычна. С другой стороны, все удивляются, как это никто до сих пор не реализовал такую простую идею, ведь "порочные" акции всегда становятся прибежищем инвесторов в трудные времена. Vice Fund обещает оказаться более жизнеспособным, чем уже похороненный инвесторами Tombstone Fund. За пять последних лет отдача от вложений в собранную экспертами Mutuals "корзину" акций производителей алкогольных напитков составила 63%. За тот же срок индекс S&P 500, представляющий широкий срез рынка, вырос лишь на 11,8%. Бумаги компаний, владеющих казино, выросли за пять лет на 116% , а акции компаний оборонного комплекса - на 25%. Табачные акции росли хуже, чем рынок в среднем, - 7,8%. Аналитики связывают это с чередой судебных процессов против лидеров рынка. Фонд официально начнет работу 3 сентября, так что пока нельзя сказать, насколько успешно будет реализована циничная затея Mutuals. Но фонду гарантировано внимание политкорректного американского общества по крайней мере потому, что он первый в своем роде. Крупные инвестфонды не рискуют открыто заявлять о том, что ориентируются на "неполиткорректные" акции, говорит Дэн Аренс, управляющий Vice Fund. Бумаги Philip Morris (сигареты) и Anheuser-Busch (пиво) есть практически у всех, но они всегда говорят, что эти акции далеко не главные в их портфелях. "Я убежден, что многие крупные инвестфонды думали об этом, но стеснялись откровенно этим заняться, - говорит Аренс. - Мы уже получаем множество заинтересованных звонков". Самое близкое к "пороку", что есть на американском рынке, - это Invesco Leisure Fund, вкладывающий в игорный бизнес и индустрию развлечений. Доходность этого фонда в годовом исчислении - 15,58% , тогда как у фондов, ориентированных на индекс S&P 500, - 10%. Несмотря на все это, перспектива "фонда порока" неочевидна. "Конечно, в нынешней напряженной ситуации люди не начнут в массовом порядке бросать курить и пить. Возможно даже, станут курить и пить больше, - говорит Питер Ди Тереза, аналитик фондов в компании Morningstar. - На моей памяти есть несколько примеров фондов, основанных на здравой идее и тем не менее провалившихся". Создатели уже упомянутого Tombstone Fund, открытого в 1999 г. , исходили из того, что стареющее и обеспеченное послевоенное поколение начнет умирать в массовом порядке. Значительная часть средств этого фонда вкладывалась в акции компаний похоронной индустрии. Однако фонд погиб, не прожив и года. В 1999 г. он показал худшую отдачу на рынке: минус 50% - и это во времена фондового бума. Аналитики тогда шутили, что эффективность Tombstone Fund оказалась поистине "кладбищенской". Другие тематические фонды тоже очень редко работают лучше рынка. Больше всего известны "социально ответственные" фонды, но они за последний год ничем инвесторов не порадовали. К примеру, Calvert Social Fund специализируется на акциях компаний, которые следят за окружающей средой, соблюдают принципы равных возможностей мужчин и женщин, а также помогают тем городам, в которых работают. С начала года этот фонд упал на 18%. Полный антипод "порочного фонда" - The Delaware Social Awareness Fund, который принципиально не включает в портфели своих клиентов акции казино, производителей алкогольных напитков и оружия. Этот фонд с начала года сбросил 16%. Это не хуже и не лучше рынка: индекс S&P 500 с начала года похудел на 18%. Существует еще, например, фонд для убежденных католиков Aquinas Fund, названный в честь главного идеолога римской церкви св. Фомы Аквинского. Он также идет примерно вровень с рынком. Значительно хуже рынка ведут себя в этом году фонд для любителей старинных автомобилей Stockcar Stocks Index и мусульманские фонды Amana Funds. (Использована информация WSJ. ) Источник: Ведомости |
|