|
|
Компания "Мобильные ТелеСистемы" (МТС) официально объявила о покупке контрольного пакета украинского сотового оператора Ukrainian Mobile Communications (UMC). "Ведомости" уже писали о готовящейся сделке, а вчера стали известны ее детали. За $194,2 млн МТС приобретает 57,67% акций UMC. Кроме того, МТС получила опционы, дающие ей возможность стать единоличным владельцем украинской компании. До сделки с МТС 51% акций UMC принадлежал госкомпании "Укртелеком", а TDC Tele Danmark (Дания) , Royal KPN (Голландия) и Deutsche Telekom (Германия) владели пакетами по 16,33% акций. В 2001 г. согласно аудированному PricewaterhouseCoopers отчету выручка компании составила $215,8 млн, EBITDA составила $100,7 млн, а чистая прибыль - $44,3 млн. Согласно заключенному договору МТС платит по $55 млн за пакеты KPN и Deutsche Telekom и за $84,2 млн выкупает 25% акций UMC у "Укртелекома". Кроме того, частью сделки является предоставление МТС гарантий по кредитам, предоставленным акционерами UMC, на общую сумму $58,1 млн. Финансовым консультантом МТС выступает ING Barings. В распространенном вчера официальном пресс-релизе МТС говорится, что компания подписала с компанией TDC Tele Danmark договор опциона колл (на возможную покупку) и пут (на продажу со стороны TDC, т. е. на обязательную покупку) ее доли в UMC. Право реализации опциона колл вступает в силу с 5 мая 2003 г. и действует по 5 ноября 2004 г. Право реализации опциона пут вступает в силу с 5 августа 2003 г. и действует по 5 ноября 2004 г. по минимальной цене $55 млн. МТС также заключила соглашение опциона с "Укртелекомом" о приобретении оставшихся у него 26% акций UMC за $87,6 млн, право на реализацию которого действует с 5 февраля 2003 г. по 5 ноября 2005 г. Если МТС реализует все опционы, она станет единоличным владельцем украинского оператора. В посвященном сделке пресс-релизе "Укртелекома" сказано, что МТС "намерена следовать разработанному в UMC пятилетнему бизнес-плану и инвестировать в компанию за этот период не менее $350 - 400 млн". Представители самой МТС пока воздерживаются от комментариев на этот счет. Аналитики отзываются о сделке положительно. Украинский сотовый рынок пока далек от насыщения - сотовой связью здесь пользуются всего 6,7% населения. Рынок фактически поделен между двумя GSM-операторами - UMC и KievStar, которые, по оценке ACM Consulting, обслуживают почти 98% всех мобильных абонентов. По данным на конец III квартала этого года, абонентская база KievStar составляет 1,67 млн человек, а у UMC - около 1,535 млн клиентов. При этом, по прогнозам ACM Consulting, в 2002 г. прибыль UMC составит $380 млн, что составит примерно 60% доходов всех сотовых операторов Украины. Благодаря этой сделке МТС увеличивает число абонентов до более чем 7,2 млн, укрепляя свой статус крупнейшего сотового оператора в Восточной Европе. По словам представителей МТС, новые абоненты смогут воспользоваться преимуществами внутрисетевого роуминга для звонков в Россию. "До сегодняшнего дня сделок такого масштаба, когда присоединяется 1,5 млн абонентов, российские телекоммуникационные компании не совершали", - говорит аналитик ACM Consulting Антон Погребинский. Недавно "Альфа-групп" увеличила свой пакет в KievStar, но там не шла речь о контрольном пакете. Погребинский указывает, что если учесть обязательства МТС по долгам UMC, то уплаченная россиянами цена в расчете на одного присоединенного абонента составит всего лишь $275. Во время ряда покупок российских региональных операторов, сделанных в этом году "ВымпелКомом" и МТС, "стоимость" одного абонента колебалась от $350 до $500. Аналитик "Ренессанс Капитала" Александр Казбеги также считает, что акции UMC достались МТС дешево. "Даже если учесть, что риски украинского рынка больше и валовой доход на душу населения на Украине ниже, чем в российских регионах, $275 за абонента - это отличная цена", - говорит он. "Ренессанс Капитал" в ближайшее время повысит свои рекомендации по акциям МТС. Казбеги полагает, что после сделки капитализация компании увеличится на 10 - 12%. Источник: Ведомости |
|