|
Второе российское IPO проведет "Аптекарская сеть 36,6"Как стало известно "Ведомостям", сегодня фармацевтическая компания "Аптечная сеть 36,6" объявит о предстоящем размещении свыше 20% своих акций через Московскую межбанковскую валютную биржу (ММВБ). По оценкам аналитиков, компания сможет выручить таким образом $20 - 25 млн. ОАО "Аптечная сеть 36,6" было специально создано для продажи части акций на бирже и является владельцем компаний ЗАО "Аптеки 36,6", ЗАО "Верофарм" и ряда других компаний. "Верофарм" - производственное подразделение, включает в себя три фармацевтических завода - в Белгороде, Воронеже и Владимирской области. В розничную сеть "Аптеки 36,6" входят 52 аптеки в Москве и несколько аптек в Мурманске. По информации компании, "Верофарм" обеспечивает 35% ее продаж, а "Аптеки 36,6" - 65%. Продажи ОАО "Аптечная сеть 36,6" в первом полугодии 2002 г. составили $53,4 млн, показатель EBITDA составил $9,4 млн. Владельцами ОАО являются Артем Бектемиров и Сергей Кривошеев, им принадлежат 96% акций, а еще 4% - менеджменту компании. Первой российской компанией, разместившей свои акции на отечественных биржах ММВБ и РТС, стало ОАО "РБК Информационные системы". Ее создателям удалось в прошлом году продать 16% акций РБК за $13,3 млн. Владельцы "Аптек 36,6" и "Верофарма" еще в мае прошлого года объявили о своем намерении привлечь дополнительные инвестиции, расставшись с частью акций. Вначале предполагалось продать долю в бизнесе стратегическому инвестору, но потом была выбрана форма размещения акций на бирже. "Нам необходимы ресурсы для развития розничной сети в Москве и за ее пределами, для производственных проектов, а также для погашения текущих кредитов", - сказал "Ведомостям" совладелец компании Артем Бектемиров. Андеррайтером и лид-менеджером предстоящего размещения выбран банк ING, соведущим менеджером стал МДМ-банк. Как стало известно "Ведомостям", роад-шоу для инвесторов начнется уже на этой неделе и в течение января владельцы аптечной сети планируют реализовать через ММВБ от 20% до 23% акций своей компании. Объем средств, которые планируется привлечь на бирже, компания не называет. А аналитики прогнозируют капитализацию "Аптечной сети 36,6" на уровне от $90 млн до $120 млн. "Мы пока не имеем права говорить о данной сделке, но мы считаем, что размещение акций на бирже будет становиться все более популярным инструментом развития российских компаний", - говорит Дмитрий Хусаев, управляющий директор "ING Investment Banking Москва". "Акции компании, в принципе, могут быть интересны для игроков российского рынка, - считает Александр Захаров, менеджер по продажам Альфа-банка. - Они активно ищут новые инвестиционные объекты, в том числе и акции второго эшелона. В том, что весь пакет будет размещен, нет никаких сомнений". Однако, по его мнению, акции "36,6" смогут повторить успех РБК только при минимальной цене продажи. "Вспомним первое IPO на российском рынке, - говорит он. - Акции РБК были размещены по $0,83, а потом их цена опустилась до $0,6 - 0,65, как и предсказывало большинство аналитиков". "Инвесторы постоянно интересуются акциями российских не нефтяных компаний, - говорит аналитик "Ренессанс Капитала" Наталья Загвоздина, - им интересно диверсифицировать портфели. Я думаю, не будет большой проблемы с размещением акций на $20 - 25 млн". А вот начальник инвестиционного департамента банка "Зенит" Никита Ряузов считает, что бумаги "некрупных" российских компаний никому не нужны из-за их низкой ликвидности. "Инвесторов мог бы заинтересовать разве что контрольный или блокирующий пакет, на меньшее не будет спроса", - говорит Ряузов. Эксперт инвестиционной компании SARS Capital Андрей Зубков тоже отмечает невысокую ликвидность и небольшой объем предстоящего размещения. Он предположил, что к бумагам "Аптечной сети 36,6" уже есть "существенный предварительный интерес со стороны нескольких инвесторов на всю сумму размещения". Источник: Ведомости |
|