|
Аптеки продали со скидкой. Размещение акций "Аптечной сети 36,6" состоялосьКак стало известно "Ведомостям", вчера возобновилось публичное размещение акций ОАО "Аптечные сети 36,6", которое недавно было отложено из-за неблагоприятной конъюнктуры на фондовых рынках. Похоже, что владельцы сети аптек выручили за 20% -ный пакет на несколько миллионов долларов меньше, чем рассчитывали. ОАО "Аптечные сети 36,6" было специально создано для продажи части акций на бирже и является владельцем ЗАО "Аптеки 36,6", ЗАО "Верофарм" и ряда других компаний. "Верофарм" - производственное подразделение, включает в себя три фармацевтических завода: в Белгороде, Воронеже и Владимирской области. В розничную сеть "Аптек 36,6" входят 52 аптеки в Москве и несколько аптек в Мурманске. По информации компании, "Верофарм" обеспечивает 35% ее продаж, а "Аптеки 36,6" - 65%. Продажи ОАО "Аптечные сети 36,6" в первом полугодии 2002 г. составили $53,4 млн, показатель EBITDA - $9,4 млн. Владельцами ОАО являются Артем Бектемиров и Сергей Кривошеев, им принадлежит 96% акций, а еще 4% - менеджменту компании. Стоимость своих акций компания первоначально оценила в диапазоне $11 - 16 за штуку. Было объявлено, что на продажу выставляется 1,6 млн акций (20% ) с опционом продажи еще 280 000 акций (3,5% ) по усмотрению андеррайтера сделки - ING Investment Banking. Вторым менеджером сделки стал МДМ-банк. О грядущем размещении акций было объявлено 13 января, начало торгов намечалось на 23 января. Однако поздно ночью с 22-го на 23-е было официально объявлено, что размещение акций ОАО "Аптечные сети 36,6" отложено на неопределенный срок. Официально представители организаторов размещения объясняли это плохой рыночной конъюнктурой. Однако накануне размещения аналитики "Атона", Альфа-банка и "Ренессанс Капитала" опубликовали отчеты, в которых указывали на высокий уровень долгов компании и на завышенную, по их мнению, цену ее акций. Вчера поздно вечером появилась информация о том, что размещение все-таки состоялось. Собеседник "Ведомостей" сообщил, что размещение уже закончено, 20% акций продано по цене $9 за штуку, а организаторы размещения могут довести пакет в свободном обращении до блокирующего. Таким образом, размещение принесло ОАО "Аптечные сети 36,6" $14,4 млн. Источник "Ведомостей" подчеркивает, что владельцы аптечной сети согласились продать акции по цене ниже объявленной, надеясь, что после начала биржевых торгов бумаги компании не подешевеют. "Инвесторам надо дать возможность заработать и одновременно получить ликвидный вторичный рынок, который обеспечат покупатели с мировыми именами", - добавил он, отказавшись, впрочем, уточнить имена этих покупателей. В ING Investment Banking, ОАО "Аптечные сети 36,6" и МДМ-банке официально комментировать эту ситуацию категорически отказались, ссылаясь на то, что еще не решены все юридические вопросы. Зато информацию о том, что размещение состоялось, "Ведомостям" подтвердили аналитики двух российских инвестбанков. "Я считаю, что цена $9 за акцию близка к справедливой, - оценивает итоги размещения "Аптечных сетей 36,6" аналитик "Ренессанс Капитала" Наталья Загвоздина. - Я считаю, что в сложившейся ситуации "Аптечные сети" приняли лучшее из возможных решений. Совсем не разместиться было бы гораздо хуже - потом не докажешь, что ты не верблюд". С ней согласен и аналитик Альфа-банка Александр Свинов: "Все произошло так, как мы и ожидали. Интерес к российским акциям у инвесторов есть, но по справедливой цене. Для компании это благоприятный исход дела, полагаю, уже в четверг можно ожидать появления акций на ММВБ". А вот аналитик ОФГ Алексей Кривошапко полагает, что владельцы аптек продешевили. "Информация о том, что акции размещены по $9, пока неофициальная и я не могу это комментировать, - говорит он. - Я остаюсь при своем мнении, что справедливая цена за эти акции составляет $11,8 за штуку". Источник: Ведомости |
|