|
"Роснефть" взяла в долг. И собирается занимать еще"Роснефть" завершила привлечение крупнейшего в своей истории зарубежного кредита на сумму $500 млн. Этот заем может оказаться не последним - сейчас компания ведет переговоры с рядом банков об организации проектного финансирования для Приразломного месторождения. Аналитики обеспокоены ростом долга последней нефтяной госкомпании, а чиновники недоумевают, почему госкомпания кредитуется в западных банках, а не в российских. Еще в июне внеочередное собрание акционеров "Роснефть-Пурнефтегаза" одобрило поручительство по кредиту в $500 млн сроком на 4,5 года. А на прошлой неделе "Роснефть" и ряд западных банков объявили о завершении сделки по привлечению этого крупнейшего для нее кредита. Займ будет использоваться для рефинансирования долгов. Процентная ставка по кредиту - Libor + 3,55%. Его лид-менеджерами выступили шесть банков: ABN AMRO, Commerzbank, Deutsche Bank, Dresdner Kleinworth Wasserstein, KBC Bank и Natexis Banques Popularies. Этим кредитом заимствования "Роснефти" не ограничатся: сейчас, по словам топ-менеджера госкомпании, она ведет переговоры с российскими и зарубежными банками об организации проектного финансирования для Приразломного месторождения на шельфе Баренцева моря. Собеседник "Ведомостей" не назвал предполагаемую сумму заимствований, но в мае президент "Роснефти" Сергей Богданчиков заявлял, что для реализации этого проекта компания намерена занять $700 млн. Аналитик "Тройки Диалог " Каха Кикнавелидзе встревожен высокой долговой нагрузкой на "Роснефть". "На начало этого года чистый долг компании составлял $1,188 млрд, а теперь у нее будет самая высокая среди нефтяных компаний задолженность относительно собственного капитала", - говорит он. Вместе с тем он не считает такую задолженность угрожающей и не думает, что у "Роснефти" при нынешних ценах на нефть возникнут проблемы с обслуживанием кредита. А аналитик Стивен Дашевский подчеркивает, что "Роснефть" привлекла кредит на очень хороших условиях. По его подсчетам, он обойдется ей в 6 - 7% годовых, тогда как евробонды она разместила под 10%. Проблемы из-за высокой задолженности у "Роснефти" уже возникали. В начале года агентство Standard & Poor's изменило прогноз кредитного рейтинга госкомпании на негативный из-за того, что ее долг ($990 млн) приблизился к допустимому порогу в $1,25 млрд, зафиксированному в условиях выпуска еврооблигаций в 2001 г. (в апреле компании удалось договориться о повышении планки до $2,21 млрд). Кроме того, долговая политика "Роснефти" может не понравиться чиновникам. В мае представители денежных властей вдруг заговорили о нежелательности роста внешней задолженности российских компаний и о необходимости ограничивать заимствования по крайней мере госструктурам. Первой жертвой этого веяния стала "Транснефть", которой совет директоров, состоящий из чиновников, запретил брать синдицированный кредит в $350 млн на расширение БТС у Citigroup, Dresdnerbank и Goldman Sachs. Компании предложили поискать денег в России. "ЦБ не участвовал в обсуждении [привлечения] кредитов ни для "Транснефти", ни для "Роснефти", и я не знаю, почему одной компании разрешили взять заем за рубежом, а другой нет, - говорит первый зампред ЦБ Олег Вьюгин. - Но когда у Сбербанка на депозитах в ЦБ скопилось больше $1 млрд, а госкомпания занимает $500 млн за рубежом, это свидетельствует о том, что что-то неправильно". В то же время, считает банкир, сейчас не настолько критическое положение с точки зрения платежного баланса и макроэкономической ситуации, чтобы нужно было ограничивать займы компаний за рубежом. "Пример [с "Роснефтью"] показывает, что нам необходимо создавать конкурентную банковскую систему", - говорит Вьюгин. Чиновник и один из членов совета директоров "Роснефти" сказал "Ведомостям", что привлечение этого кредита на совете не обсуждалось. По его мнению, меньшее внимание властей к "Роснефти" по сравнению с "Транснефтью" объясняется тем, что последняя выполняет общегосударственные задачи и ее долги через тарифы влияют на всю экономику. Тем не менее, считает чиновник, следовало бы поставить под госконтроль и кредитную политику "Роснефти". "Интересно выяснить, почему компания постоянно занимает в одном и том же банке", - говорит он. Впрочем, Дашевский считает, что власти не должны регламентировать политику займов госкомпаний, поскольку поставят их этим в нерыночные условия. Источник: Ведомости |
|