|
Михаил Фридман поглотил "Комбеллгу"Вчера поздно вечером на российском рынке фиксированной связи произошла одна из самых крупных в его истории неприватизационных сделок. Акционеры телекоммуникационного холдинга "Голден Телеком" выкупили у норвежской компании Telenor 100% акций альтернативного оператора связи ОАО "Комбеллга", среди клиентов которого крупнейшие нефтяные компании России. Эта сделка позволит "Альфа-групп" стать одним из сильнейших игроков на рынке бизнес-связи, объем которого только в Москве оценивается в $1 млрд. Формально за 100% акций "Комбеллги" не будет заплачено ни копейки – они будут обменены на 19,5% акций "Голден Телекома", которыми владеет Telenor. Однако, исходя из рыночных цен, эту сделку можно оценить примерно в $160 млн. Именно столько стоил вчера пакет "Голден Телекома" на американской бирже NASDAQ – после того как на рынке стала появляться первая информация о совершении сделки, акции "Голден Телекома" за несколько часов подорожали более чем на 10%. Telenor контролировал "Комбеллгу" менее трех лет. В 2000 году он выкупил "Комбеллгу" и 60% акций ее материнской компании "Коминком" за $120 млн у бельгийских компаний Alcatel Bell и Belgacom, а также у группы российских акционеров, в числе которых были, в частности, структуры МИД РФ. В июне этого года Telenor стал единственным владельцем "Комбеллги", выкупив 25% акций компании, объединившейся с "Коминкомом", за $30 млн. По завершении сделки структура капитала "Голден Телекома" изменится следующим образом. Доля инвестиционного фонда Barings Vostok Capital Partners составит 7,2%, Capital International – до 6,44%, Европейского банка реконструкции и развития – до 8,8%, менеджмента компании – до 2,415%, ОАО "Ростелеком" – до 12 с небольшим процентов. Крупнейшим акционером компании останется "Альфа-групп": ее доля в объединенном "Голден Телеком – Комбеллга" составит 31,4%. Оставшиеся акции оператора по-прежнему будут торговаться на NASDAQ. До официального объявления сделки Telenor и "Голден Телеком", как биржевые компании, воздерживаются от комментариев. Однако ее основные последствия для телекоммуникационного рынка очевидны. В первую очередь на московском рынке фиксированной телефонии появится явный лидер. По данным инвестиционной компании "Атон", на долю объединенного оператора придется почти треть оборота этого рынка, который оценивается сейчас примерно в $1 млрд в год. Для сравнения: сейчас суммарный годовой оборот главных конкурентов "Голден Телекома" – альтернативных операторов "Телмос", "Комстар" и "МТУ-Информ" – составляет около $250 млн. Вместе с "Комбеллгой" "Голден Телеком" получит целый ряд высокодоходных клиентов – таких, например, как нефтяные компании ЮКОС, "Сибнефть" и ЛУКОЙЛ. Кроме того, важный актив "Комбеллги" – разветвленная сеть связи в Москве. Используя ее, компания сможет частично отказаться от услуг МГТС, которая в этом году подняла для "Голден Телеком" арендную плату за использование каналов связи в четыре раза. А в регионах "Комбеллга", по данным компании "Коминфо-Консалтинг",– один из самых узнаваемых операторских брэндов. По мнению аналитиков телекоммуникаций, поглощение "Комбеллги" "Голден Телеком" означает, что московский рынок "альтернативной" телефонии окончательно станет двухполярным – его большую часть будут контролировать "Альфа-групп" и АФК "Система" (которая планирует слить своих операторов фиксированной связи в единую компанию). "Это очень важная сделка для рынка,– говорит Вячеслав Николаев, вице-президент департамента исследований инвестиционного банка'Траст'.– В Москве сейчас формируется два сильнейших игрока. Объединение с 'Комбеллгой' дает 'Голден Телекому' возможность конкурировать с объединенным оператором 'Системы' на московском рынке". Крупнейшие сделки на российском телекоммуникационном рынке В марте 2003 года АФК "Система" приобрела 10% акций ОАО "Мобильные телесистемы" у Deutsche Telekom. Рыночная цена пакета на тот момент составляла $425 млн. В мае 2001 года "Альфа-групп" за $246,9 млн приобрела блокирующий пакет акций ОАО "Вымпелком". В ноябре 2002 года МТС приобрела 57,7% акций компании "Украинская мобильная связь" за $194,2 млн. В декабре 1998 года 25% плюс одну акцию ОАО "Вымпелком" за $160 млн купила норвежская телекоммуникационная компания Telenor. В июне 2000 года Telenor выкупил у ряда российских акционеров 60% акций "Коминкома" и 100% акций "Комбеллги" за $120 млн. В апреле 2002 года МТС завершила сделку по покупке 62% акций крупнейшей сотовой компании юга России – "Кубань GSM". Сумма сделки – $118 млн. В ноябре 2001 года компания Antel Holdings Ltd (структура МЕНАТЕПа) приобрела российские активы американской Andrew Corp. за сумму порядка $100 млн. В августе этого года "Мобильные телесистемы" объявили о покупке пакетов акций пяти операторов сотовой связи у MCT Corp. на общую сумму $96 млн. В феврале 2000 года шведская Telia через посредника – люксембургскую First National Holding S. A.– получила контрольный пакет в петербургском холдинге "Телекоминвест" за $81,4 млн. В июне-сентябре 2002 года российское ООО "Альфа телеком" (структура "Альфа-групп") выкупило 50,1% акций уставного фонда компании "Сторм", контролирующей 40,1% акций крупнейшего украинского оператора сотовой связи "Киевстар GSM". Стоимость пакета – $161 млн. "Альфа телеком" заплатила за акции "Сторм" ориентировочно $80 млн. МГТС подорожала на 15% Вчера котировки акций МГТС буквально выстрелили вверх. В Российской торговой системе рост котировок обыкновенных акций компании превысил 14%. На ММВБ, где торги заканчиваются на час позднее, акции оператора подорожали на 17%. Привилегированные акции поднялись в цене на 7%. Суммарный объем торгов на двух биржах превысил $60 тыс.– весьма значительный объем для этих ценных бумаг. По мнению аналитиков Альфа-банка, рост привлекательности акций МГТС объясняется в первую очередь тем, что главные акционеры компании – "Система-Телеком" и "Связьинвест" – практически договорились по поводу выпуска ADR третьего уровня. Это свидетельствует о готовности "Связьинвеста" сократить свой пакет акций в МГТС до размеров меньше блокирующего. Источник: КоммерсантЪ |
|