|
"Газпром" начнет с 1 млрд евро. Первый транш евронот компании будет размещен 15 сентябряЕлена Мязина, Юлия Бушуева "Газпром" спешит воспользоваться благоприятной конъюнктурой на международном рынке капитала, чтобы выпустить первый транш своих среднесрочных евронот. Завтра начинается road-show новых бумаг, а их размещение может состояться уже через одну-две недели. "Газпром" - крупнейший российский заемщик как внутри страны, так и за ее пределами. По данным концерна, на начало 2003 г. его общий долг превышал 580 млрд руб. , из которых свыше 352 млрд руб. приходилось на банковские кредиты. На внешнем рынке сейчас обращаются CLN (сертификаты участия в кредите) "Газпрома" на $25 млн и еврооблигации на общую сумму около $3 млрд (в этом году размещены еврооблигации на $1,75 млрд). Программа заимствований на этот год предусматривает привлечение 130 млрд руб. Об идее "Газпрома" выпустить несколько траншей среднесрочных евронот на общую сумму $4 млрд стало известно в начале июля. Основное отличие евронот от еврооблигаций в том, что евроноты можно выпускать траншами - это позволяет организовать крупные займы в рамках одной эмиссии бумаг. Организаторами займа были выбраны UBS и Deutsche Bank. Как сообщил "Ведомостям" высокопоставленный чиновник, сегодня заканчивается заочное голосование совета директоров концерна по поводу выпуска новых бумаг. Общая сумма привлечения, по его словам, увеличена до $5 млрд, а в рамках первого транша "Газпром" рассчитывает выпустить евроноты на сумму до 1 млрд евро на срок до семи лет. Такие же параметры выпуска со ссылкой на его организаторов называют и потенциальные инвесторы. В положительном решении совета директоров информированный чиновник не сомневается, поскольку представители государства получили соответствующую директиву на голосование. "И менеджмент, и представители государства [в совете директоров] проголосуют "за", - утверждает он. В выпущенном поздно вечером пресс-релизе "Газпрома" параметры первого транша не указаны. Там говорится лишь, что road-show новых бумаг в Европе и Азии начнется 10 сентября, а заключительная встреча с инвесторами пройдет в Лондоне 15 сентября. Само размещение бумаг начнется на следующей неделе. Спешку с размещением чиновник объясняет благоприятной конъюнктурой рынка. "Для российского сегмента август стал месяцем восстановления после спада, вызванного обострением политической ситуации из-за скандала с "ЮКОСом", - отмечают аналитики банка "Зенит". Наиболее ликвидные бумаги с погашением в 2030 г. за месяц подорожали почти на 5% - до 92% от номинала, а вчера их котировки почти достигли 94%. Поддержка со стороны суверенных евробондов позволила вырасти и корпоративным еврооблигациям. "Спрэды (разницы в доходностях) между российскими и американскими бумагами сейчас близки к историческим минимумам", - указывает начальник отдела анализа долговых обязательств "НИКойла" Борис Гинзбург. А аналитик "Ренессанс Капитала" Павел Мамай обращает внимание на то, что никаких других крупных размещений в ближайшее время не предвидится. По мнению Гинзбурга, "Газпрому" не стоит тянуть с размещением бумаг. "Уже через две-три недели ситуация может измениться: падение обязательств США возобновится, а за ними последуют и российские долги", - считает он. Впрочем, аналитики почти не сомневаются в том, что долги "Газпрома" разойдутся на рынке "при любой погоде". Стоимость привлечения, говорит Мамай, зависит от окончательной структуры займа: если ставка по бумагам будет плавающей, то она составит порядка LIBOR + 3 процентных пункта, если фиксированной - порядка 7% годовых. Доходность еврооблигаций "Газпрома" колеблется сейчас от 6,9% до 8,6% годовых в зависимости от срока погашения бумаг. Источник: Ведомости |
|