|
"Газпром" занял под 7,8проц.Елена Мязина Юлия Бушуева Идея "Газпрома" выпустить вместо еврооблигаций евроноты оказалась удачной. Вчера концерн разместил эти бумаги на 1 млрд евро менее чем под 8% годовых, подарив надежду на выгодные условия остальным российским заемщикам, нацелившимся на западный рынок. По данным "Газпрома", на начало 2003 г. его общий долг превышал 580 млрд руб. , из которых более 60% приходилось на банковские кредиты. Сейчас на внешнем рынке обращаются три выпуска еврооблигаций концерна на общую сумму $3 млрд. Долговая стратегия газового монополиста предполагает постепенное замещение краткосрочного долга на средне- и долгосрочные займы. В этом году "Газпром" планирует привлечь более 150 млрд руб. Опробовать новый инструмент вместо привычных кредитов и еврооблигаций "Газпром" решил в начале лета. Организаторами необычного для российских компаний займа стали UBS и Deutsche Bank. Составленная программа среднесрочных евронот сначала предполагала выпуск нескольких траншей на общую сумму $4 млрд. На прошлой неделе совет директоров концерна увеличил объем программы до $5 млрд и одобрил выпуск первого транша на сумму от 500 млн до 1 млрд евро на срок 5 - 7 лет. Окончательные условия размещения на момент сдачи номера не были известны. Однако, по словам источника "Ведомостей", знакомого с ходом размещения, евроноты инвесторы разобрали почти моментально, а спрос в три раза превысил предложение. Доходность, по его словам, составила 7,8% годовых. Вице-президент одного из крупных американских инвестбанков сообщил, что среди покупателей замечены не только европейские, но и американские и даже азиатские инвесторы. Начальник отдела инвестиционно-банковских операций Райффайзенбанка Павел Гурин называет итоги размещения "более чем удачными". "Хорошо разместились", - соглашается аналитик "Ренессанс Капитала" Павел Мамай. Им вторит и замдиректора инвестиционного департамента ИК "КапиталЪ" Александр Руденко: "Ставка для "Газпрома" очень хорошая. Рубли сейчас достаточно дорогие, и привлекать [средства] на Западе выгоднее". Вчера еврооблигации газового монополиста с погашением в 2007 г. торговались с доходностью 6,5% годовых, в 2009 г. - 7,4% , в 2013 г. - 8,3%. Доходность более коротких рублевых долгов концерна (погашение в ноябре 2005 г. ) составляла 11,5% годовых. Новый заем не просто выгоден для "Газпрома" - с его появлением повысится ликвидность уже обращающихся на рынке еврооблигаций компании, поскольку оно создает возможность для арбитража между долгами в разных валютах, отмечает Мамай из "Ренессанса". Сроки выпуска второго транша евронот пока не определены. А Гурин из Райффайзенбанка отмечает, что успех концерна повлияет на планы других российских компаний, собравшихся привлечь средства на международном рынке, но заморозивших программы из-за ухудшения конъюнктуры в июле. "Очевидно, что интерес к российским заемщикам возвращается", - говорит Гурин. "Российские бумаги пользуются спросом и в Европе, и в Америке. Сейчас даже выборы никого не остановят", - утверждает трейдер московского офиса одного из западных банков. Первым это проверит "Евразхолдинг ", вчера начавший road show своих еврооблигаций на $150 - 200 млн (подробнее см. статью на этой странице). Источник: Ведомости |
|