HVB начал распродажу и потерял 2-е место по капитализации

        В понедельник HVB выделил в отдельную компанию свое подразделение ипотечного кредитования Hypo Real Estate, проведя первичное размещение его акций (IPO). Акции HVB в тот день упали на 13,2% - так рынок скорректировал стоимость банка, лишившегося с отделением Hypo Real Estate активов на 57 млрд евро ($66,9 млрд). В результате рыночная капитализация HVB упала до 7,5 млрд евро ($8,8 млрд) , что на 100 млн ($117,4 млн) меньше, чем у Commerzbank. Правда, по размеру активов и капитала HVB все равно остается вторым в Германии, уступая лишь Deutsche Bank.

        Убыток HVB в 2002 г. составил 858 млн евро ($1 млрд). Председатель совета директоров Дитер Рампль пообещал в текущем году вернуться на уровень безубыточности, сократив расходы на 465 млн евро ($545,8 млн) - в частности, за счет выделения в отдельную компанию Hypo Real Estate и увольнения 1000 сотрудников. Кроме того, банк намерен увеличить коэффициент достаточности капитала с 5,6% в начале года до 7%.

        Несмотря на падение котировок на 13% , члены совета директоров HVB, как говорят сотрудники банка, в понедельник "улыбались и радовались". Резкое снижение капитализации, которое в другое время могло показаться катастрофическим, на этот раз было воспринято как незаметное событие по сравнению с успешным IPO. Отделить ипотечное подразделение было очень сложно и технически, и юридически. Однако операция стала важным шагом в рамках объявленной в январе программы "Трансформация 2003". Чтобы вернуться на уровень безубыточности и увеличить коэффициент достаточности капитала до 7% , банк планирует в этом году продать рисковые активы на 100 млрд евро ($117,4 млрд). В июле он уже разместил на рынке 25% акций Bank Austria Creditanstalt. Учитывая сделку в понедельник, банк уже избавился от активов на 76 млрд евро ($89,2 млрд).

        "Это [размещение акций Hypo Real Estate] было самым сложным в процессе трансформации, - говорит один из топ-менеджеров HVB. - Завершив [сделку], мы испытали огромное облегчение". Провести IPO было тем сложнее, что первичных размещений на немецком рынке не было почти год. IPO оказалось удачным: во вторник, в первый день торгов, акции Hypo Real Estate выросли на 13% , несмотря на то что остальной рынок топтался на месте. "После отделения Hypo Real Estate наша реструктуризация выходит на финишную прямую. Сократив рисковые активы и увеличив капитал, мы сделали значительный шаг вперед", - заявил Рампль.

        Вчера HVB еще немного приблизился к цели, объявив о продаже за 500 млн швейцарских франков ($379 млн) принадлежащего ему швейцарского банка Bank von Ernst, предоставляющего частные услуги богатым клиентам. Покупателем стало Coutts, подразделение частных банковских услуг Royal Bank of Scotland, обслуживающее среди прочих клиентов королеву Елизавету и Дэвида Бекхэма. HVB также планирует продать другой частный банк, Bethmann, и пакет акций пивоваренной компании Brau und Brunnen, который оценивается в 200 млн евро ($234,7 млн). Майкл Кеммер, начальник отдела анализа рисков HVB, однако, предупреждает, что, несмотря на массовую распродажу, объем проданных к концу года активов может быть ближе к 90 млрд евро ($105,6 млрд) , чем к 100 млрд евро ($117,4 млрд).

Источник: Ведомости