"ЛУКОЙЛ" занял $750 млн

        Сначала "ЛУКОЙЛ" собирался занять $500 млн, напоминает руководитель отдела по связям с инвесторами "ЛУКОЙЛа" Геннадий Красовский, но высокий спрос позволил организаторам кредита - ABN Amro и Citigroup увеличить сумму займа до $750 млн. Средства, по его словам, привлекаются двумя траншами: $450 млн на пять лет обойдутся "ЛУКОЙЛу" в LIBOR + 2% годовых, а еще за $300 млн на семь лет он заплатит LIBOR + 2,5%. "Это очень дешево, - говорит Красовский. - Два-три года назад мы не могли занять по таким ставкам". По его словам, деньги пойдут на рефинансирование краткосрочных долгов и новые инвестиционные проекты. Согласно отчету "ЛУКОЙЛа" по стандартам GAAP, по итогам I квартала 2003 г. краткосрочные займы компании составляли около $2 млрд, долгосрочные - $1,5 млрд.

        "Сделка хорошая", - считает начальник отдела инвестиционно-банковских операций Райффайзенбанка Павел Гурин. С ним согласен и начальник отдела анализа рынка облигаций МДМ-банка Артур Аракелян. "Условия выглядят достаточно привлекательно", - говорит он, приводя в пример недавний выпуск облигаций Сбербанка, занявшего $1 млрд на три года под LIBOR + 1,75% годовых.

        Аналитик "Ренессанс Капитала" Павел Мамай напоминает, что хотя "ЛУКОЙЛ" занял по "достаточно низкой" ставке, но у "ЮКОСа" она была еще ниже. В августе "ЮКОС" привлек $1 млрд двумя траншами: $500 млн на три года по ставке LIBOR + 1,5% и $500 млн на пять лет по ставке LIBOR + 1,75% на первые три года и ставке LIBOR + 2% на оставшиеся два года. А в сентябре на аналогичных условиях ему одолжил $1,6 млрд SG Corporate and Investment Banking. "Сравнить стоимость заимствований "ЛУКОЙЛа" и других компаний, не зная таких параметров кредита, как уровень обеспеченности и размер комиссии за организацию, сложно", - говорит Гурин. Кредиты и "ЮКОСа", и "ЛУКОЙЛа" обеспечены экспортной выручкой компаний.

        "ЛУКОЙЛ" выбрал удачный момент для выхода на рынок. Недавно агентство Moody's повысило кредитный рейтинг России до инвестиционного уровня, а вслед за ним пересмотрело и рейтинги ведущих корпораций. Поэтому потенциальные заемщики рассчитывали снизить стоимость привлекаемых ресурсов. Однако после ареста председателя правления "ЮКОСа" Михаила Ходорковского многие инвесторы изменили свое отношение к российским бумагам и начали продавать их (см. статью на стр. А1). Например, доходность еврооблигаций "Сибнефти" с погашением в 2007 г. вчера выросла с 6,24% до 7,06% годовых, в 2009 г. - с 7,35% до 8,11%.

        Но "ЛУКОЙЛ" изменение рыночной конъюнктуры не беспокоит. По словам Красовского, соглашение о кредите подписано окончательно и его условия уже не изменятся. "Ставка меняться не будет", - подтвердил "Ведомостям" представитель одного из организаторов займа. А Мамай из "Ренессанса" убежден, что арест Ходорковского скажется только на отношении инвесторов к "ЮКОСу" и другие компании могут не опасаться требований премии за политические риски.

Источник: Ведомости