|
АЛРОСА ответит за долги "Севералмаза"В распоряжении Ъ оказался договор между лондонским ING Bank, АЛРОСА и "Севералмазом", проливающий свет на историю с выпуском последних кредитных нот. Из него, вопреки недавним заявлениям ИГ АЛРОСА, следует, что $100 млн на разработку Ломоносовского месторождения алмазов инвесторы дают исключительно под гарантии "большой" АЛРОСА. Разведанные запасы алмазов Ломоносовского месторождения оцениваются в $12 млрд. Это крупнейшее в Евразии алмазное месторождение, на разработку которого потребуется около $450 млн. Основными акционерами ОАО "Севералмаз", владеющего лицензией на разработку Ломоносовского, являются АЛРОСА (92,4%) и КУГИ Архангельской области (5,1%). В декабре прошлого года АЛРОСА передала акции "Севералмаза" в доверительное управление своей "внучке" – ЗАО ИК СОЛЭКС, дочерней структуре ИГ АЛРОСА ("большой" АЛРОСА принадлежит 50% плюс одна акция этой компании). О том, что "Севералмаз" договорился с ING Bank о выпуске кредитных нот (credit linked notes, CLN) под строительство горно-обогатительной фабрики, стало известно чуть меньше месяца назад (см. Ъ от 12 февраля). Тогда в ИГ АЛРОСА, выступающей оператором этого проекта, Ъ заявили, что он не предполагает никаких финансовых обязательств со стороны АЛРОСА. "Инвесторы готовы покупать эти бумаги исключительно из-за бизнеса 'Севералмаза'",– утверждал тогда Ъ гендиректор ИГ АЛРОСА Сергей Выборнов. Между тем, как следует из оказавшегося в распоряжении Ъ договора о выпуске ING Bank кредитных нот "Севералмаза", "большая" АЛРОСА является его полноценным участником. Более того, без финансового поручительства последней он вообще вряд ли был возможен. Согласно этому договору, в случае дефолта по бумагам "Севералмаза" АЛРОСА берет на себя все обязательства по их обслуживанию. В том числе обязуется "выплачивать банку в течение пяти дней непогашенную сумму основного долга по кредиту вместе с начисленными процентами и иными причитающимися по настоящему договору суммами" (подробнее см. справку). Правда, вопреки утверждениям господина Выборнова, речь идет о заимствовании не $150 млн, а только $100 млн. Таким образом, подтверждается версия Ъ о том, что нынешний выпуск CLN "Севералмаза", по сути, означает скрытое финансирование его материнской компании. Дело в том, что получить деньги напрямую АЛРОСА сейчас не может: она практически исчерпала лимит заимствований в $1,2 млрд, установленный ее финконсультантами по еврооблигациям. Кстати, ее собственные бумаги размещал на Западе все тот же ING Bank. Так что история с выпуском CLN "Севералмаза" может посеять у западных инвесторов сомнения относительно надежности АЛРОСА как заемщика. В АЛРОСА эту версию категорически отвергают. "Никакого дополнительного риска для инвесторов в бумаги АЛРОСА в связи с размещением CLN 'Севералмаза' нет. В нынешнем размещении бумаг нашей дочерней структуры частично участвовали те же организации, что и в размещении наших еврооблигаций. Это говорит о том, что инвесторы правильно оценивают риски",– считает первый вице-президент АЛРОСА Александр Ничипорук. Правда, в этом случае совершенно непонятно, зачем ранее ИГ АЛРОСА отрицала наличие гарантий по займу со стороны "большой" АЛРОСА. Чем АЛРОСА подкупила ING Bank Из письма президента АЛРОСА Владимира Калитина в лондонское отделение ING Bank #ВК-01/1-164 от 18 февраля "Мы подтверждаем, что на протяжении всего срока обращения выпуска 'Севералмаз' есть и будет оставаться предприятием, чья отчетность будет консолидироваться в финансовую отчетность АК 'АЛРОСА'. Мы также подтверждаем, что на протяжении всего срока обращения выпуска АК 'АЛРОСА' будет сохранять свое прямое или косвенное большинство в акционерном капитале 'Севералмаза'... АК 'АЛРОСА' намерена по мере возможности оказывать помощь 'Севералмазу' в целях достижения достаточного уровня средств у 'Севералмаза', необходимого ему для выполнения своих платежных обязательств по выпуску. В дополнение к общим обязательствам АК 'АЛРОСА' при наступлении случаев досрочного погашения по кредиту... если 'Севералмаз' будет не в состоянии уплатить все причитающиеся суммы по кредиту, предоставляет ING Bank N. V. (как кредитору по кредиту) опцион уступить АК 'АЛРОСА' без дисконта все права по кредитному соглашению". ЕЛЕНА Ъ-КИСЕЛЕВА Источник: КоммерсантЪ |
|