RZB готовится занять на рынке, проведя IPO Raiffeisen International

Австрийский Raiffeisen Zentralbank (RZB) планирует в начале 2005 г. провести первичное размещение акций своего европейского подразделения Raiffeisen International — банк рассчитывает на растущий интерес инвесторов к центральноевропейским активам. Средства планируется направить на развитие региональных подразделений.

По словам Герберта Степича, заместителя председателя совета директоров RZB и председателя совета Raiffeisen International, подготовка к размещению в 2005 г. идет полным ходом, хотя окончательное решение будет зависеть от состояния рынка. В интервью Financial Times Степич сообщил, что RZB вскоре собирается назначить лид-менеджера для проведения листинга акций на Венской бирже. “Все идет по графику”, — сказал он. Степич не сообщил, какая часть акций подразделения может быть продана на рынке, но источники, осведомленные о сделке, сообщили, что будут размещены бумаги Raiffeisen International по крайней мере на 800 млн евро ($962 млн).

RZB готовится к IPO уже два года. Сам RZB — кооперативный банк — не может провести размещение своих акций. Это противоречило бы интересам акционеров. В то же время растущие восточноевропейские рынки сейчас более привлекательны для инвесторов, чем западные. Поэтому топ-менеджеры RZB посчитали, что Raiffeisen International идеально подойдет для выхода на рынок.

Аналитики считают, что кооперативная структура RZB до сих пор мешала банку соревноваться с другими банками, стремящимися на восточноевропейские рынки. Так, Bank Austria Creditanstalt и Erste Bank быстро завоевывают их, в первую очередь за счет покупки активов. Теперь банк станет активнее развиваться в регионе.

Впрочем, Степич считает острожный подход компании к ведению бизнеса правильным и напоминает о высоком уровне прибыли компании в этой части света. Хотя официальная статистика Raiffeisen International не публикуется, по словам Степича, ее рентабельность за несколько прошлых лет составляла в среднем 24-25%, прибыль — примерно две трети от прибыли RZB по всему миру.

Размещение акций пока является лишь одним из путей развития банка в регионе, заявляют представители RZB. “IPO всегда рассматривался как возможное стратегическое решение, — говорит представитель банка Майкл Пальцер. — Его цель — гарантировать капитальные инвестиции в рост Raiffeisen International в течение долгого периода”.

Пальцер не уточнил, какая именно доля привлеченных средств будет направлена на развитие российского бизнеса компании.

IPO — это закономерный путь в развитии любого бизнеса, в том числе банковского, говорит управляющий директор МДМ-банка Никита Ряузов. “Они достаточно профессиональны, и если в Raiffeisen Zenralbank считают, что именно сейчас они могут получить наибольшую стоимость за их бизнес, значит, так оно и есть. Очевидно, что размещение пройдет не в России, и на работу российского Raiffeisenbank в краткосрочной перспективе это вряд ли как-то может повлиять. На мой взгляд, минимальное число российских инвесторов может быть заинтересовано в размещении”, — рассуждает Ряузов. “Российские инвесторы практически не участвуют в размещениях западных акций, и эти акции будут проданы западным инвесторам”, — соглашается руководитель аналитического департамента “Атона” Стивен Дашевский.