"Амтелу" поможет Варданян

Холдинг “Амтел”, контролирующий почти треть производства шин в России, хочет за ближайший год превратиться из частной компании в публичную. Для этого компания продаст часть своих акций инвестфондам и привлечет независимых директоров. Одним из них станет президент и основной владелец “Тройки Диалог” Рубен Варданян.

Холдинг “Амтел” вчера объявил, что продаст 10% своих акций путем размещения среди ограниченного круга инвесторов. На продажу выставляется 450 000 обыкновенных акций голландской Amtel Holdings Holland по цене $76 за штуку. То есть за 10% своих акций “Амтел” рассчитывает выручить $34,2 млн. Гендиректор Холдинговой компании “Амтел” Алексей Гурин отмечает, что цена акций для частного размещения определялась исходя из капитализации всего “Амтела” в $350 млн и по итогам приема заявок от инвесторов количество продаваемых акций может увеличиться.

Эксклюзивным андеррайтером размещения выступит группа компаний “Тройка Диалог”. Начиная с 27 сентября для инвесторов будут проведены road show в Москве и Лондоне, в ходе которых будут приниматься заявки на покупку акций головной компании холдинга — голландской Amtel Holdings Holland. Управляющий директор управления ценных бумаг “Тройки Диалог” Жак дер Мегредичян говорит, что книга заявок будет закрыта 5 октября.

Гурин называет частное размещение акций “Амтела” элементом подготовки компании к IPO. Кроме того, “Амтел” может вскоре продать 4,5% своих акций напрямую одному из западных инвестфондов (его названия компания не разглашает). С учетом прошлогодней продажи 5,55% акций “Амтела” международному инвестфонду Templeton за $15 млн доля миноритариев в “Амтеле” достигнет 20%. А ровно через год, осенью 2005 г., шинный холдинг планирует провести публичное размещение до 40% акций на Лондонской бирже.

Одним из тех, кто будет готовить “Амтел” к IPO, станет президент “Тройки Диалог” Рубен Варданян. Наряду с двумя представителями миноритарных акционеров “Амтела” он войдет в наблюдательный совет компании (всего в нем девять человек). “Мы бы хотели видеть Рубена [Варданяна] в совете, потому что он пользуется доверием среди инвесторов и может помочь "Амтелу" с точки зрения корпоративного управления”, — говорит Гурин. Сам Варданян сказал “Ведомостям”, что он уже принял приглашение “Амтела”. Он называет появление в совете независимых директоров одним из этапов превращения “Амтела” из частной в публичную компанию и считает, что со временем их в этом органе будет больше.

Аналитики считают, что к размещению акций “Амтел” подтолкнула потребность в дешевых деньгах, которые будут направлены на новые проекты холдинга. Недавно компания начала строить новый шинный завод в Воронеже стоимостью $60 млн. Виктор Цховребов из “Ренессанс Капитала” напоминает, что заемные средства обходятся “Амтелу” достаточно дорого, и предполагает, что владельцы шинного холдинга посчитали продажу акций более удобным способом привлечения средств. Хотя деньги от продажи акций получит не сама компания, а ее владельцы, Цховребов думает, что вырученные средства могут быть затем реинвестированы в “Амтел”. Гурин не отрицает такой возможности, но подчеркивает, что у “Амтела” нет проблем с привлечением займов.

Виктор Цховребов из “Ренессанс Капитала” считает цену размещения близкой к справедливой. А начальник аналитического управления банка “Зенит” Сергей Суверов отмечает, что на продажу выставляются акции голландской компании, что снижает для потенциальных инвесторов страновые риски. Дополнительным плюсом, по словам Суверова, будет то, что “Амтел” работает на быстро растущем потребительском рынке.