Deutsche Telekom простится с МТС. Компания ищет покупателя на блокпакет акций сотового оператора

Deutsche Telekom намерена окончательно выйти из капитала МТС, продав оставшиеся у нее 25,1% акций компании. Аналитики оценивают блокирующий пакет крупнейшего российского сотового оператора почти в $4 млрд и считают наиболее вероятным покупателем кого-то из крупных западных операторов. Часть пакета, по их мнению, может быть продана на бирже.

В апреле прошлого года DT сократила свою долю в МТС с 40,1% до 25,1%. 10%-ный пакет за $347 млн достался АФК “Система”, что обеспечило ей контроль над МТС. Оставшиеся 5% DT разместила на Лондонской фондовой бирже среди институциональных инвесторов, получив за них около $200 млн.

Теперь DT намерена продать оставшиеся у нее акции МТС, сообщила вчера немецкая газета Handelsblatt. Эта информация была получена от “надежного источника из числа менеджеров DT”, заявил “Ведомостям” Томас Ноннаст, написавший эту статью. В соответствии со своей стратегией DT избавляется от активов, которые она не в состоянии контролировать, а сопровождением сделки, по данным газеты, займется UBS Investment Bank.

Ни одна из компаний не стала обсуждать эту информацию. Вице-президент по связям с международной прессой DT Ханс Эйнерт заявил, что его компания “не комментирует слухи”. В UBS от комментариев также воздержались. А руководитель департамента общественных связей АФК “Система” Елена Санарова заявила лишь, что корпорация “уважает любое решение своих партнеров”.

Однако источник, близкий к акционерам МТС, подтвердил “Ведомостям”, что продажа доли DT в российском операторе уже практически решенное дело, обсуждается лишь ее способ. Скорее всего, DT будет продавать акции “порциями”, говорит собеседник “Ведомостей”. В соответствии с соглашением DT и “Системы” часть акций должна продаваться на бирже, а часть — напрямую инвесторам. “Вряд ли это будет "Система", у них уже есть контроль над МТС”, — считает он.

В 2003 г. “Система” заплатила DT около $35 за акцию МТС. С тех пор, по словам аналитика Brunswick UBS Владимира Постоловского, капитализация МТС выросла примерно в 4,5 раза. Сегодня аналитики оценивают стоимость блокпакета акций МТС в $3,8-4 млрд. “Системе” нет смысла платить такие деньги за компанию, которую она и так контролирует“, — рассуждает Постоловский. А другим инвесторам, чтобы претендовать на долю DT, по его мнению, сначала надо договориться с “Системой”. Поэтому наиболее вероятным вариантом ему представляется продажа акций на бирже.

В прошлом году DT разместила 5% акций МТС на Лондонской бирже с 10%-ным дисконтом к рыночной стоимости, напоминает аналитик “Тройки Диалог” Евгений Голосной. “Крупные пакеты всегда продаются с дисконтом, тем более на бирже”, — объясняет он.

Однако продать там весь пакет вряд ли удастся, предупреждает аналитик Альфа-банка Андрей Богданов. Сейчас в свободном обращении находится 22% акций МТС, и двукратное увеличение free-float вызовет обвал котировок. Поэтому Богданов считает более вероятным вариант, при котором часть акций купит один из крупных международных операторов.

В начале этого года рынок был взбудоражен слухами о желании британский Vodafone войти в капитал МТС. Представитель группы по связям с общественностью Vodafone вчера заявил “Ведомостям”, что компания “внимательно следит за сотовым бизнесом в Восточной Европе”, но комментировать возможные планы компании относительно МТС отказался.

Не стали обсуждать эту тему и участники российского телекоммуникационного рынка. “МТС — очень интересный актив, но сначала нужно понять, о чем именно идет речь”, — говорит Максим Горохов, гендиректор холдинга “Телекоминвест”, которому принадлежит 31,3% акций “МегаФона”. Представители “Альфа-Телекома”, владельца блокирующих пакетов в “ВымпелКоме” и “МегаФоне”, от комментариев воздержались.