ЭКСПЕРТ

Дайте картона хорошего!

Рынок картонной упаковки успешно преодолел кризис, вернувшись к ранее достигнутым рубежам, но столкнулся с дефицитом качественного и дешевого сырья

Отрасль по производству картонной упаковки (гофроупаковки), в 2008–2009 годах пережившая жесточайший кризис, стала выправляться. До кризиса темпы роста у игроков этого рынка не опускались ниже 7% в год благодаря открытию все новых и новых заводов и фабрик по производству потребительских и продовольственных товаров, нуждающихся в упаковке своей продукции. Именно поэтому рост спроса на гофроупаковку был раза в два выше, чем в среднем по миру. 2010 год вновь выдался удачным. Производители гофротары вышли на докризисный уровень по темпам роста — 7,6%, причем цены росли еще быстрее — они увеличились на 30%.

Однако в перспективе ситуация на этом рынке может стать не столь безоблачной. На рынке избыток мощностей по производству гофроупаковки, кто-то из ее производителей для завоевания большей доли рынка рано или поздно обязательно начнет цены снижать. Несмотря на хорошую конъюнктуру, средний показатель загрузки мощностей (а в большинстве своем это новые производства) оценивается в 70%. Весьма показательны примеры тех компаний, загрузка у которых существенно больше. «Наши производственные мощности по выпуску тарного картона загружены на 80–85 процентов, — рассказывает аналитик Пермского ЦБК Григорий Гусев, — однако дальнейшая загрузка мощностей на рынке будет сопровождаться усилением дефицита сырья». У Пермского ЦБК такой проблемы нет, поскольку компания имеет собственные возможности по производству сырья — картона.

Вообще, тема сырья на рынке гофроупаковки сейчас ключевая. Похоже, производители гофроупаковки близки к фазе стагнации: конкуренция высока, цены больше не повысишь, однако из-за олигопольной ситуации на рынке сырья (здесь доминируют три игрока — группа «Илим», Архангельский ЦБК и Mondi) постоянно растут издержки. А из-за технологической стагнации в перспективе ожидается появление на рынке иностранных игроков.

Выход из тупиковой ситуации один — обзаводиться собственными мощностями по переработке макулатуры или целлюлозы в картон.

Привыкшие к малому

Есть такой бородатый анекдот про нового русского: «Купил за два рубля, продал за четыре — на эти два процента и живу». Для гофроупаковки ссылка на два процента приобретает вполне буквальное значение. Так, гендиректор компании ГОТЭК Владимир Чуйков в своей статье в отраслевом журнале «Тара и упаковка» указывает, что «средняя рентабельность продаж в отрасли по показателю EBIT находится на уровне 4–5%». Между тем рентабельность отраслей — потребителей ее продукции (пищевая промышленность, бытовая химия и т. д.) в два-четыре раза выше. А поставщики сырья (производители бумаги и картона) могут похвалиться рентабельностью и вовсе в пять-шесть раз выше. При таких доходах игроки гофрорынка в последние годы всё более вдумчиво стали относиться к расширению бизнеса и новым инвестициям.

В принципе, низкая доходность гофроупаковочного бизнеса оправданна: барьер входа в этот рынок весьма низкий, и поэтому, в отличие от его поставщиков и потребителей, конкурентный накал здесь высокий. Сейчас производственные мощности существенно превышают внутренний спрос. «Сделанных за последнее десятилетие вложений достаточно, чтобы покрыть потребность в упаковке на несколько лет вперед, — рассказывает заместитель директора по маркетингу управляющей компании группы предприятий ГОТЭК Константин Глушенков, — предложение в европейской части России превышает спрос на 25 процентов. Инвестиции в новые производства и в развитие существующих будут способствовать сохранению сложившегося дисбаланса». Несмотря на это, все равно находятся отчаянные головы, которые продолжают строить все новые и новые фабрики, а это значит, что игроки этого рынка не только привыкли довольствоваться малым, но и четко видят свою цель.

Эта цель — полное импортозамещение и насыщение рынка. «В промежутке между кризисами 1998 и 2008 годов в России наблюдался активный рост спроса на упаковку, в первую очередь за счет эффекта импортозамещения, — говорит г-н Глушенков. — Фундаментальные предпосылки дальнейшего роста спроса в России, безусловно, есть. Хотя бы потому, что по потреблению гофроупаковки в килограммах на душу населения мы отстаем от развитых стран минимум на 35 процентов. И это при том, что мы используем более плотные и тяжелые картоны. Таким образом, картонных коробок на душу населения мы до сих пор потребляем значительно меньше, по сравнению с США и Японией примерно на 65 и 60 процентов соответственно». Но вот стоит ли делать из этого далеко идущие выводы о новой волне спроса на картонную упаковку? По оценкам Константина Глушенкова, в 2012 году рынок вырастет не более чем на 3%, а в 2013–2014 годах можно ожидать прироста на 4–5% в год, да и то если не будет каких-либо макроэкономических потрясений.

Но хуже этих прогнозов другое — технологический застой.

Угроза импорта

Гофроупаковочная отрасль — одна из тех счастливых отраслей, где до последнего времени импорт российским игрокам не угрожал.

Гофрокартон продукт объемный, но легкий, далеко его возить слишком накладно. В Европе стандартный рынок сбыта гофры — в радиусе 300–400 км от места производства. Даже в России, где на расстояния традиционно смотрят как на неизбежное зло, чтобы не обанкротиться, не переходят рубеж 500 км. Неудивительно, что по импорту в Россию сейчас ввозится лишь около 2,3% от внутреннего потребления.

Абсолютным региональным лидером по объемам импортных поставок гофры является российский эксклав — Калининградская область (до 40% всего импорта), следующими в этом списке идут Тульская (до 22%) и Белгородская (7%) области. Западные производители доминируют либо там, где они расположены близко к российскому потребителю, либо там, где есть спрос на более дорогую, технологичную упаковку.