Morgan Stanley заплатит $19 млн за сокрытие информации

Американские регуляторы не устают требовать от участников фондового рынка, чтобы они не вводили инвесторов в заблуждение, скрывая от них важные данные. Последней жертвой регуляторов стал инвестиционный банк Morgan Stanley, которого Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) оштрафовала на рекордные $19 млн.

NYSE наказала Morgan Stanley за то, что перед продажей ценных бумаг банк не рассылал инвесторам проспект эмиссии с указанием всех рисков. Биржа также обвинила Morgan Stanley в многократных нарушениях при раскрытии информации о торговых операциях и в недостаточном внутреннем контроле. Размер штрафа учитывает и то, что Morgan Stanley не смог вовремя решить проблемы, появившиеся ранее. $13 млн банк заплатит за нарушения при рассылке проспектов, в раскрытии информации и отчетности. Остальное — за махинации двух своих сотрудников, из-за которых инвесторы потеряли более $60 млн. Штраф в $19 млн, наложенный на Morgan Stanley, стал рекордным для NYSE: он почти в восемь раз превышает предыдущий максимум, который в 1992 г. заплатил инвестбанк Drexel Burnham Lambert.

Надзорное подразделение NYSE, возглавляемое Ричардом Кетчумом, несколько месяцев вело расследование в отношении Morgan Stanley. В итоге банк согласился выкупить у инвесторов ценные бумаги, которые они приобрели, не получив проспект эмиссии, и возместить им убытки. NYSE отмечает, что во время расследования банк неизменно проявлял готовность к сотрудничеству.

Штраф отражает “пугающее число нарушений в деятельности [Morgan Stanley] и его внутреннем контроле”, — говорит Сьюзан Меррилл, отвечающая за правоприменительную практику в NYSE. Эта мера также свидетельствует о решительности Кетчума восстановить доверие к бирже как регулятору. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) обвиняет NYSE в затягивании расследования о махинациях маркет-мейкеров (см. врезку). “Вполне можно говорить о том, что надзор на NYSE становится жестче”, — отмечает Меррилл.

В новой структуре NYSE, созданной для предотвращения конфликтов интересов внутри нее, надзорное подразделение имеет независимый статус, а Кетчум подотчетен непосредственно совету директоров NYSE. Такая структура была придумана Джоном Ридом, председателем совета директоров биржи, который занял этот пост после скандального увольнения в сентябре 2003 г. своего предшественника Ричарда Грассо в связи с беспрецедентно высоким вознаграждением, выплаченным ему NYSE.

По словам Меррилл, NYSE не собирается ограничиваться наказанием одной организации. Биржа уже разослала 25 писем в крупные финансовые компании с запросом относительно возможных проблем с рассылкой проспектов эмиссий. (FT, 13.01.2005, Татьяна Бочкарева)

SEC НАКАЖЕТ NYSE

По словам источников, знакомых с ситуацией, SEC собирается предъявить обвинение NYSE за то, что биржа не уследила за фирмами — маркет-мейкерами и игнорировала нарушение ими правил ведения торговли акциями. NYSE уже согласилась на мировую и не будет оштрафована, но потратит
$10-50 млн на усиление контроля. Соглашение между NYSE и SEC предварительное, но комиссия уже заявляет, что она готовится предъявить подобные обвинения и ряду других бирж. В апреле 2003 г. выяснилось, что пять маркет-мейкеров, руководящих торгами на NYSE, “играли на опережение”: получив крупные заказы на покупку акций, сначала покупали их для себя, а затем продавали своему же клиенту, выигрывая от роста цены. Фирмы уволили нескольких трейдеров и согласились заключить мировое соглашение, заплатив около $240 млн.