04.03.2005

"Калина" подождет пока собственники немецкой Dr. Scheller согласятся продать свои акции

Ринат Сагдиев
Кирилл Корюкин

Концерн “Калина” сегодня планировал завершить покупку блокирующего пакета акций германского производителя косметики Dr. Scheller Cosmetics AG. Однако вчера компания объявила о продлении оферты.

Концерн “Калина” – крупнейший отечественный производитель парфюмерно-косметической продукции. Основные брэнды: “Черный жемчуг”, “Чистая линия”, Mia. Крупными акционерами “Калины” являются ее гендиректор Тимур Горяев (50,18% акций) и Европейский банк реконструкции и развития (10,7%). Около 30% акций “Калины” находятся в свободном обращении. В первом полугодии 2004 г. по стандартам US GAAP чистая прибыль “Калины” составила $8,6 млн, а продажи превысили $91 млн. Немецкая косметическая компания Dr. Scheller Cosmetics AG учреждена в 1944 г. В 2004 финансовом году ее консолидированная выручка составила 80 млн евро. Основным акционером компании является Ульрих Шеллер, (60,5% акций). Остальные акции (39,5%) находятся в свободном обращении.

“Калина” на две недели продлила публичное предложение акционерам Dr. Scheller Cosmetics, снизив количество акций, которые планирует купить концерн, с 21% до 16% плюс одна акция“, — сообщил “Ведомостям” пресс-секретарь компании Сергей Казанцев. Цену покупки совет директоров “Калины” оставил прежней — 4,2 евро за акцию. “Калина” для продления опциона должна была либо понизить цену покупки, либо уменьшить пакет акций, — уточнил Казанцев. Причину продления опциона и количество уже приобретенных акций Казанцев не раскрывает.

Судя по официальным документам “Калины”, которые размещены на корпоративном сайте, на продление опциона могла повлиять пассивность немецких акционеров. На 2 марта концерн получил предложение купить всего лишь 1,6% из ожидаемых 21% акций. В декабре 2004 г. еще 9% акций готов был продать крупнейший акционер компании Ульрих Шеллер. Связаться с Шеллером “Ведомостям” не удалось. В документах “Калины” говорится, что концерн, снизив предложение остальным акционерам до 16% акций, планирует в ближайшие дни купить у основного владельца германской парфюмерной фирмы уже не 9%, а 15% акций по 4,2 евро за штуку.

Помимо самого Шеллера на сайте компании в качестве крупных акционеров указаны также фонды Versorgungsanstalt fur Аrzte, ZahnКrzte und TierКrzte (9,99%), SudKapitalanlagegesell-schaft mbH, (7,41%) и Baden-Wurttembergischen Kapitalanla-gegesellschaft (BWK, 5%). По словам Казанцева, делая предложение купить 21% акций, “Калина” в первую очередь обращалась именно к этим акционерам, владеющим вместе более чем 22% акций. В двух фондах “Ведомостям” не смогли прокомментировать предложение “Калины”, а представитель SudKapitalanlage-gesellschaft не смог найти в списке активов компании акций Dr. Scheller Cosmetics.

“Скорее всего, акционеров Dr. Scheller Cosmetics не устроила цена предложения”, — говорит аналитик “УралСиба” Марат Ибрагимов. В декабре, когда “Калина” только объявила о планах купить немецкую компанию, ее акции котировались по 3,7 евро за штуку. В день объявления планов российского концерна, акции Dr. Scheller на Франкфуртской фондовой бирже выросли на 9,2% до 4 евро и в 2005 г. уже не опускались ниже уровня 4,1 евро за акцию. “Для того чтобы "Калина" смогла заинтересовать акционеров Dr. Scheller, компании надо было увеличить цену предложения. Обычно при таких сделках цена предложения превышает текущий курс акций на 10-20%”, — говорит Ибрагимов.

В декабре 2004 г. директор по экономике и финансам “Калины” Александр Петров говорил “Ведомостям” о планах потратить на покупку 30%-ного пакета акций Dr. Scheller около 8 млн евро. Предполагалось, что на сделку будут потрачены средства, полученные при IPO в апреле 2004 г. В немецкой компании “Калину” привлекли в первую очередь брэнды декоративной косметики и дорогих кремов — Manhattan и Apotheker Scheller, которые концерн намерен продвигать в России.

Ведомости