|
«Система» опять ищет деньги в Лондоне
Компания «Ситроникс» собирается провести публичное размещение акций (IPO) на Лондонской бирже. По мнению аналитиков, компания получит от IPO ожидаемые $500-$550 млн – этому не помешает даже падение индекса РТС. Компании эти деньги нужны для рефинансирования долга и покрытия убытков от закрытия одного из производств.
В роли организаторов размещения компании «Ситроникс» выступят российские и международные инвестиционные банки: «Ренессанс», Credit Suisse, Goldman Sachs и HSBC. Компания рассчитывает получить от IPO $500-$550 млн. Как рассказал «Газете.Ru» директор по связям с инвесторами «Ситроникс» Александр Борейко размещение акций на бирже произойдет в первом квартале 2007 года. Неофициальные источники немного уточняют эту дату – IPO пройдет в феврале. Руководители АФК «Система» неоднократно заявляли, что считают IPO эффективным инструментом развития бизнеса, поэтому они проводят последовательную политику выведения своих «дочек» на международные рынки. «Ситроникс» будет последней дочерней компанией «Системы», которая проведет IPO. Ранее, еще в 2002 году, на Нью-Йоркскую биржу вышли бумаги сотового оператора МТС, а в 2005 году сама АФК «Система» провела IPO 19,9 % своих акций. Наконец в феврале 2006 года на Лондонской бирже стали торговаться акции «Комстар-ОТС», а осенью – «Системы-Галс». «Ситроникс» давно начал подготовку к публичному размещению акций – в декабре 2006 года была проведена дополнительная эмиссия 5 млрд акций ценой в 1 рубль каждая. Также «Ситроникс» стремится выполнить новые нормы ФСФР (Федеральная служба по финансовым рынкам), согласно которым проводящие IPO компании должны торговать своими акциями и на российской бирже. Так, компания уже получила право торговать бумагами на МФБ и, как говорит Борейко, «ведет активную работу по получению разрешения на листинг на РТС». Однако, несмотря на обширную подготовительную работу, некоторые детали предстоящего события остаются неясными. По оценкам аналитиков, в частности Константина Чернышова из ИК «Уралсиб», на торги будет выставлено 20-27% акций «Ситроникс», но пока официально эта цифра не уточняется. Борейко подчеркивает, что для компании имеет значение в первую очередь финансовый эффект, а доля акций для IPO волнует их в меньшей степени. Несмотря на такую заинтересованность в получении именно $500-$550 млн, речь, по словам Борейко, не идет о необходимости срочных инвестиций для какого-то одного проекта. Полученные в результате IPO деньги будут направлены на разные цели: на развертывание новых проектов, на поддержку уже существующих, таких как проект по созданию оборудования, способного на производство чипов по 0,18-микронному (микрон – 10 -6 метра) технологическому процессу. Кроме этого, часть суммы пойдет на рефинансирование долга компании. К тому же компании пришлось понести расходы, связанные с закрытием в 2006 году производства бытовой техники, – оно оказалось нерентабельным. Как этот факт скажется на отношение инвесторов к бумагам компании пока непонятно. Однако, по мнению аналитиков, получение «Ситрониксом» $500-$550 млн на IPO – задача выполнимая. «Конечно, на IPO компании может повлиять неблагоприятная конъюнктура рынка, – говорит Олег Сальманов, аналитик ИК «Проспект». – Но тогда IPO просто перенесут на более поздний срок». Тем более, по его мнению, говорить о сегодняшнем падении индекса РТС на 6,24% как о тенденции пока не стоит. С ним соглашается и Константин Чернышов, аналитик ИК «Уралсиб». Также он оценивает капитализацию «Ситроникс» примерно в $2,2-2,4 млрд – недавняя сделка по покупке 3,9% акций компании обошлась ЕБРР в $80 млн. IPO также поможет «Ситрониксу» привлечь к себе дополнительное внимание зарубежных инвесторов. К тому же, по мнению Сальманова, сейчас сложно назвать другую российскую хай-тек компанию, занимающуюся производством техники, которая могла бы провести публичное размещение акций. На телекоммуникационном рынке, по словам Сальманова, можно ожидать IPO сотовых операторов «Мегафон» и СМАРТС, однако первому мешает организационная структура капитала, а второму – «рейдерские» атаки. Потенциально IPO может также провести альтернативный оператор дальней связи МТТ, считает аналитик, однако пока компания этим вопросом всерьез не интересовалась. // Тимур Мухаматулин Газета.RU |
|