|
"Карусель" ищет покупателя и ведет переговоры с Wal-MartПо сообщению агентства Reuters со ссылкой на близкие к акционерам "Карусели" источники, владельцы сети гипермаркетов "Карусель" Андрей Рогачев и Александр Гирда ведут переговоры о продаже сети американскому розничному гиганту Wal-Mart. О планах Wal-Mart говорилось две недели назад . По словам господина Рогачева, два года назад для переговоров компанией был нанят инвестбанк, который "качественно выполняет свою работу" от лица акционеров "Карусели", которые не принимают непосредственного участия в переговорах с Wal-Mart, - подчеркнул Рогачев. Газета "Ведомости" пишет, что, согласно ее сведениям, консультантом выступает банк Morgan Stanley, но официальные представители банка не смогли подтвердить эту информацию. Пресс-служба Wal-Mart вчера отказалась комментировать переговоры с "Каруселью". Однако в материалах к прошлогоднему майскому собранию акционеров Pyaterochka Holding, которая сейчас переименована в X5 Retail Group, говорится, что у компании есть опцион на покупку "Карусели" с 1 января по 1 июля 2008 года, причем 75% стоимости будет оплачено деньгами, остальное - акциями Pyaterochka Holding. Этот факт дает основания участникам рынка сомневаться в заявлении Андрея Рогачева. К тому же вчера он заявил также, что акционеры "Карусели" "будут выполнять взятые на себя обязательства по договору опциона с X5 Retail Group и "продажа иностранному оператору может состояться в случае отказа X5 Retail Group от исполнения опциона. В этом случае компания "Карусель" будет реализована с помощью уполномоченного банка по максимальной предложенной цене". По мнению аналитика Deutsche UFG Алексея Кривошапко. "как любой собственник, Рогачев пытается повысить стоимость своего бизнеса ведением переговоров с другими инвесторами. Но в действительности вероятность сделки с X5 предельно велика: вряд ли Рогачев, владеющий существенным пакетом в X5, пойдет на конфликт интересов. К тому же у X5 и "Карусели" общая система логистики и закупок, между компаниями существует операционная синергия, при нарушении которой стоимость "Карусели" может существенно снизиться". Партнер юридической фирмы "Вегас-Лекс" Альберт Еганян согласен с ним, считая, что "Карусель" вряд ли пойдет на расторжение опциона с X5. "Случаи, когда опционы нарушались в одностороннем порядке, были в практике российских компаний с зарубежными юрлицами, но это всегда сопровождалось серьезной чередой судебных разбирательств. При заключении опциона "Карусели" и Pyaterochka Holding варианты отступлений и возможные санкции были наверняка оговорены", - считает Еганян. Сам Андрей Рогачев пояснил ситуацию следующим образом: "X5 Retail Group может пропустить время исполнения опциона, поэтому я считаю, что предварительные переговоры о продаже "Карусели" полезны для всех участвующих в этом проекте сторон". "Ренессанс Капитал" распространил вчера аналитическую записку, в которой говорится, что X5 готова выкупить "Карусель" в 2008 году более чем за 1 миллиард долларов. "Но я считаю, что сеть из 50 гипермаркетов - а такое число магазинов мы откроем к следующему году - не может стоить дешевле 2 миллиардов долларов", - подчеркнул Рогачев. "Мы ведем переговоры со всеми перспективными покупателями. Задача банка - получить за сеть наибольшую цену. В число перспективных покупателей входит Wal-Mart", - добавил предприниматель. Алексей Кривошапко оценку в 2 миллиарда долларов считает завышенной: по предварительным итогам 2006 года, выручка "Карусели" составила 350 миллионов долларов, максимальный прогнозируемый объем выручки сети в этом году, по оценкам Кривошапко, составит 800 миллионов долларов, поэтому 1 миллиард долларов - максимум, на что может рассчитывать "Карусель" при продаже в следующем году, заключает аналитик. "Ведомости" подчеркивают, что вероятность того, что Х5 откажется от покупки "Карусели", невелика, - это дал понять главный исполнительный директор Х5 Retail Group Лев Хасис: "Мы заинтересованы в этой покупке. Но окончательное решение будем принимать на основании оценки компании в момент исполнения опциона". По условиям опциона "Карусель" будет оценена по формуле, привязанной к операционным показателям сети, говорит он. "Если цена будет для нас выгодна, мы реализуем опцион, а если окажется завышенной - откажемся от сделки", - заключает Хасис. Контроль над сетью "Пятерочка" Рогачев продал в 2006 году "Альфа-групп", которая объединила ее со своей торговой сетью "Перекресток", образовав компанию Х5. В прошлом году "Карусель" открыла в России 13 гипермаркетов. На декабрь прошлого у компании было 14 магазинов этого формата.  Фото с сайта businessweek.com |
|