|
Инвесторы простились с "Сибирским берегом"Лидер рынка снеков в России компания "Сибирский берег" разместила вчера на ММВБ облигации на 1,5 млрд руб. Аналитики называют размещение относительно успешным, отмечая, что ставка купона 10,14% могла бы быть и ниже. Другой лидер этого рынка - "Русское море" разместилось на прошлой неделе под 9,5% годовых, отмечают они. В ходе размещения дебютного выпуска пятилетних облигаций "Сибирского берега" ставка первого купона составила 10,14% годовых. Ранее Газпромбанк, организатор выпуска, прогнозировал ставку купона на уровне 10,25% годовых, что соответствует доходности к годовой оферте 10,65% годовых. Компания "Сибирский берег" - лидер российского рынка снеков. Выпускает продукцию под брэндами "Кириешки", "Компашки", "Бомбастер", FAN, "Beerka". Имеет заводы в России, Австралии и Китае. Выручка за 2006 год- $191 млн, EBITDA- $19 млн, чистая прибыль - $8,7 млн. В 2006 году объем рынка несладких снеков составил 208 тыс. тонн в натуральном выражении и около $2 млрд в стоимостном выражении. Эксперты считают, что размещение прошло достаточно успешно для компании. Аналитики инвестиционного банка "Траст" прогнозировали доходность к годовой оферте выше уровня 10,50%. По мнению аналитика "Траста" Алексея Демкина, успешное размещение "Сибирского берега" может быть связано с ростом интереса инвесторов к производителям продуктов питания: на прошлой неделе также прошло успешное размещение облигаций "Русского моря" (объем выпуска 2 млрд руб., доходность 9,84% годовых). Вместе с тем аналитики отмечают, что результаты размещения могут играть не в пользу инвесторов. "Ликвидность на вторичном рынке будет ограничена, так как размещение было несколько агрессивным",- говорит Алексей Демкин. Аналитик Банка Москвы Наталья Ковалева, впрочем, полагает, что если компания успешно проведет диверсификацию бизнеса и будет развиваться согласно своим прогнозам, то бумаги могут успешно торговаться. Ранее представители "Сибирского берега" объявляли, что в ближайшие три года компания выйдет на снековые рынки Австралии, Великобритании и Китая, а также закрепит лидерство на российском рынке морепродуктов. В эти же три года "Сибирский берег" планирует увеличивать выручкув среднем на 15% ежегодно. АЛЕКСЕЙ КУЗЬМЕНКО Ежедневная биржевая газета «Business & Financial Markets» |
|