A1 и фонд Alfa Capital Partners покупают половину «Независимости». Крупный автодилер станет частью «Альфа-групп» за 340 миллионов долларов

Инвестиционное подразделение A1 и фонд прямых инвестиций Alfa Capital Partners (ACP), входящие в "Альфа-групп", ведут переговоры о покупке 50% ГК "Независимость", сообщает газета «Коммерсант». По словам источника, знакомого с деталями сделки, на продажу выставлено 50% акций дилера, а весь бизнес компании оценен в 340 миллионов долларов. В настоящее время покупатели проводят due dilligence сети. Ожидается, что сделка будет закрыта к осени. Управляющий директор А1 Александр Савин не дал ни подтверждения, ни опровержения данной информации.

Представители компании "Независимость" от комментариев отказались. Тем не менее, источник в компании сообщил изданию «Коммерсант», что первые переговоры между компаниями уже прошли.

ГК "Независимость", основанная в 1992 году, является официальным дилером Audi ("Ауди Центр Москва"), Volkswagen ("Авто Ганза"), Volvo, Land Rover, Jaguar ("АА Независимость Премьер Авто"), Ford и Mazda ("АА Независимость"). В состав группы также входит подразделение "Независимость-Финсервис", которое специализируется на оказании страховых услуг, лизинге, оценке автомобилей и проч. Более 50% акций принадлежит Роману Чайковскому. Другие совладельцы - Алексей Нусинов и Аркадий Брискин. Участники рынка оценивают оборот компании в 2006 году в 680 миллионов долларов. Они прогнозируют, что в 2007 году он достигнет отметки 1 миллиард доларов.

Представители рынка наслышаны о том, что "Независимость" искала инвестора. О переговорах дилера и структур "Альфа-групп" слышали в фонде Troyka Capital Partners. Руководитель одного из инвестиционных банков сообщил «Коммерсанту», что «Независимостью» также интересовался и фонд Renova Capital. Собеседник «Коммерсанта» также заявил, что один из миноритарных акционеров (Алексей Нусинов или Аркадий Брискин) собирался выйти из бизнеса. "Скорее всего, группа купит долю миноритария и допэмиссию", - отметил источник.

Финансовый директор "Инком-Авто" Сергей Соловьев заявил, что, исходя из названного оборота «Независимости», средней рентабельности по EBITDA в отрасли 6% и 8-кратного мультипликатора, весь бизнес дилера можно оценить в 320-330 миллионов долларов. он добавил, что эта «сумма вполне рыночная».
Финансовый директор и совладелец Genser Игорь Пономарев также считает цену сделки «адекватной».

Партнер ИК Falcon Advisers Игорь Кованов считает, что нужно оценивать бизнес дилеров в 10-12 EBITDA или 0,4-0,5 оборота за последние 12 месяцев. "Я бы оценил «Независимость» в 400 миллионов доллаов, так что «Альфу» можно поздравить с удачной сделкой", - заявил он.

Это первый проект на рынке автодилеров для компании"Альфа-групп", несмотря на то, что ей принадлежит 26,14% акций российского производителя шин Amtel-Vredestian. «Альфа» заключает очень выгодную сделку. Машины расходятся как горячие пирожки, а бизнес крупнейших дилеров растет на 60-70% в год, причем такие темпы сохранятся еще несколько лет",- убежден Игорь Кованов.

Согласно данным Ассоциации европейского бизнеса, в 2006 году в России было продано свыше 1 миллиона иномарок (с учетом произведенных в России). Рост по сравнению с 2005 годом составил 65%.

По словам Кованова, за первое полугодие 2007 года это уже третья сделка на рынке с участием инвестфондов. Напомним, что в феврале "Инком-Авто" объявил о продаже 10% инвестфонду AIG-Interros Russia Cenruty Fund, а Genser - о продаже блокпакета Russia River One Capital Partners. Сумма сделок в обоих случаях составила 25-30 милионов долларов. "Очевидно, что рынок ждет новых сделок",- отметил эксперт. Сейчас, например, "Атлант-М" занят поиском портфельного инвестора.

»Альфа» входит в сделку как финансовый посредник, а впоследствии может продать пакет стратегу, которым вполне может оказаться иностранная компания",- говорит Сергей Соловьев. "Для просто спекулятивной операции хватило бы и блокпакета",- поддерживает его мнение Игорь Пономарев.