21.09.2007

Инвестиционный фонд Lion Capital покупает «Нидан» в кредит

Британский инвестиционный фонд Lion Capital, который в конце лета объявил о приобретении соковой компании «Нидан», привлечет синдицированный кредит на сумму около 500 миллионов долларов для будущей сделки. Организатором кредита станет Goldman Sachs. В случае одобрения сделки ФАС, она состоится в сентябре. Точная сумма сделки не известна, но банкир, знакомый с ходом подготовки синдикации, заявил «Ведомостям», что сумма кредита может составить 350-450 миллионов долларов. Однако кредит – только часть средств, которые Lion Сapital потратит на покупку «Нидана». Часть средств будут взяты британским инвестфондом из собственных средств. По словам топ-менеджера российской пищевой компании, «Нидан» в начале переговоров был оценен в 650 миллионов долларов. Некоторое время назд гендиректор «Нидана» Андрей Яновский заявлял «Интерфаксу», что стоимость его компании составляет 800 миллионов долларов.

По данным источников «Ведомостей», знакомых с ходом синдикации, была создана SPV-компания, которая будет владеть 100% акций «Нидана». Она же привлекает синдицированный кредит. По их данным, акции в этой компании поделят между собой Lion Capital и нынешние акционеры «Нидана».

Как пояснил «Ведомостям» осведомленный с характером сделки финансист, SPV-компания создается с целью привлечения синдицированного кредита, поскольку банкам важно, чтобы заемщик владел 100% в приобретаемой компании.

Он также отметил, что для России приобретение британским инвестфондом «Нидана» – первый пример классической LBO (leveraged buy-out) или покупки на заемные средства.

И, хотя поглощения на заемные средства случались в России и ранее, говорит он, при покупке «Нидана» банки, принимающие участие в синдикате впервые смогут выбрать одну из трех доходностей по кредиту в зависимости от степени риска. Андрей Яновский заявил РБК daily: «Кредит привлекается в интересах нового акционера компании Lion Capital».

Эксперты полают, что привлечение полумиллиардного кредита вызвано намереньем намерение «Нидана» укрепиться на рынке детского питания, который на сегодняшний день развивается очень бурно. Как сообщает РБК daily, на рынке есть информация о том, что «Нидан» начал вести переговоры с рядом российских и украинских производителей об их покупке.

Один из участников рынка рассказал РБК daily: «Если компании не удастся никого купить, она планирует строительство собственного предприятия по производству детского питания». Аналитик ИК «Финам» Владислав Кочетков предположил в беседе с РБК daily , что такой завод может обойтись в 250 миллионов долларов, что составит половину привлекаемого кредита.

ОАО «Нидан Соки» входит в состав ГК «Нидан» и объединяет все производственные и сбытовые активы холдинга. «Нидан» является третьим по величине производителем соков в России с крупнейшей рыночной долей в Сибири. Портфель компании насчитывает целый ряд брендов, в том числе «Моя семья», «Сокос», «Каприз», «Чемпион» и «Да!». Основные производственные мощности компании расположены в Новосибирске и Москве. За 2006 год выручка ОАО «Нидан Соки» составила около 270 млн долл. Доля рынка, занимаемая компанией, оценивается в 18%.