|
Кризис не для всех. Банку Москвы удается привлекать дешевые деньгиБанк Москвы начал синдикацию кредита на $400 млн по ставке LIBOR + 0,55% на два с половиной года, сообщил источник в банковских кругах.Условия привлечения выгодные, но эксперты не исключают, что эффективная ставка может быть выше за счет комиссий банкам-организаторам займа. Организаторами сделки стали ведущие иностранные банки Sumitomo Mitsui Banking Corporation Europe Ltd, DEPFA Investment Bank Ltd, DZ Bank, Commerzbank, Mizuho Bank, HVB Bank и Bayern, сообщил "Интерфакс" со ссылкой на близкие к сделке источники. Как отмечала недавно директор департамента финансирования и внешних связей Банка Москвы Анастасия Белянина, в текущем году компания планировала занять $1,6 млрд, из которых $800 млн уже привлечены. В планы банка входило выпустить летом евробонды на $200-300 млн, размещение было отложено в связи с возросшими ставками привлечения. В случае успешного привлечения $400 млн Банк Москвы станет рекордсменом по объемам синдикации за период, когда на мировых рынках ощущается кризис ликвидности. До начала этой сделки самый крупный "кризисный" синдицированный заем привлек в середине августа банк "Русский стандарт" - $250 млн по ставке LIBOR + 0,65%. Сейчас, когда последствия мирового кризиса напрямую затронули ряд российских банков, на долговой рынок смело выходят в основном структуры с квазисуверенными рисками. "С учетом того, что банк контролируется правительством Москвы, для инвесторов это квазисуверенный заемщик, поэтому ставка привлечения синдикации практически не отличается от докризисной",- отмечает аналитик ИК "Тройка Диалог" Екатерина Сидорова. Сейчас можно наблюдать возвращение квазисуверенных заемщиков на долговой рынок: на днях прошли размещения рублевых облигаций ВТБ 24 и Россельхозбанка, Сбербанк анонсировал выпуск евро бондов на $1 млрд. С небольшими суммами синдикаций (на $20-50 млн) выходят на рынок и средние частные банки (МКБ, Пробизнесбанк), но ставки для них достаточно высоки (LIBOR + 1,95-2,25%). Впрочем, полагают участники рынка, эффективная ставка привлечения кредита для Банка Москвы может оказаться выше LIBOR + 0,55% даже с учетом его квазисуверенного положения. "Ставка, объявленная рынку, не всегда может быть реальной, потому что часть доходности может быть скрыта в комиссиях. Кроме того, сделка могла быть начата до кризиса, и ос новные коммерческие договоренности достигнуты ранее",- сказал B&FM управляющий директор инвестиционного блока МДМ-банка Тимур Кибатуллин. "Стоимость привлечения синдикаций складывается из двух величин: размера основной ставки и комиссии организаторам сделки. Сейчас комиссия даже для таких крупных заемщиков может доходить до 1% суммы займа, в докризисный период за счет больших объемов этот показатель составлял 0,3-0,4%. С учетом этого фактора могу предположить, что ставка привлечения для Банка Москвы могла составить не менее LIBOR + 0,75% годовых",- говорит заместитель председателя правления Абсолют-банка Анатолий Максаков. "Рынок синдицированных кредитов более консервативен, и разрыв в доходности по сравнению с докризисным уровнем не будет таким большим, как в облигационных займах",- резюмирует Кибатуллин. ЕКАТЕРИНА ГУРКИНА Ежедневная биржевая газета «Business & Financial Markets» |
|