|
"Домо" рискнет по-крупному Компания займет 7 млрд рублейКазанская группа компаний "Домо" нашла способ профинансировать дальнейшее развитие своей одноименной розничной сети. До конца года она планирует разместить облигационный заем на 3 млрд руб., а в начале 2008 года - еще один, на 4 млрд руб. Аналитики сомневаются, что компании удастся разместить облигации в полном объеме.Федеральная служба по финансовым рынкам зарегистрировала два новых выпуска облигаций "Домо". Организатором выступает инвестиционная компания "Татинк". По словам гендиректора "Татинка" Владимира Смирнова, вырученные в ходе размещения средства ритейлер планирует направить на рефинансирование кредитных задолженностей, пополнение оборотных средств, ребрэндинг компании, переформатирование приобретенных сетей и финансирование сделок M&A. В ГК "Домо" входят розничная сеть бытовой техники и электроники Domo (более 130 магазинов), четыре книжных магазина "Книжный двор", сеть салонов элитных интерьеров "Резиденz плаzа" и девелоперская компания. Выручка в первом полугодии 2007 года составила 3,3 млрд руб. "Домо" в этом году проводила весьма агрессивную политику по расширению бизнеса. Напомним, в первом полугодии 2007 года компания закрыла сделку по покупке московской сети "Белый ветер - Цифровой", а также приобрела розничные сети бытовой техники и электроники "Бигмаг" (Тюмень), "Телевид" (Минводы) и "Коминком" (Оренбург, франчайзи "Линий тока"). О других приобретениях, по словам Владимира Смирнова, будет объявлено в ближайшее время. "Домо" не новичок на долговом рынке: два года назад компания разместила облигации на 1 млрд руб., ставка первого купона - 12,5% годовых. Однако, по мнению экспертов, "Домо" вряд ли удастся повторить успех. По словам аналитика ФК "Открытие" Татьяны Задорожной, "Домо" не слишком известна на рынке, инвесторы вполне могут инвестировать в бумаги других, более привлекательных компаний, которые будут размещать бонды в декабре-январе. В связи с этим ставка первого купона по облигациям "Домо" может равняться 15%. По подсчетам аналитика банка "Зенит" Марии Сулима, после размещения долг компании превысит выручку более чем в два раза. Не слишком широкая известность "Домо'BB среди инвесторов будет усугубляться и конъюнктурой долгового рынка. По словам Марии Сулима, она по-прежнему нестабильна - некоторые эмитенты откладывают выход на долговой рынок. В частности, вчера компания "Мир" объявила о переносе сроков размещения облигаций на 3 млрд руб. на 2008 год. ВАЛЕРИЯ ЯКУШИНА Ежедневная биржевая газета «Business & Financial Markets» |
|