|
||
Х5 Retail Group прокатится на «Карусели» за 1 миллиард долларовВчера Х5 Retail Group отправила уведомление акционерам головной голландской компании Formata Holding B. V., в котором подтвердила свое намерение реализовать опцион на покупку сети гипермаркетов «Карусель».Сеть гипермаркетов "Карусель" (была создана в 2004 году) принадлежит Formata Holding B. V. Бенефициары - Андрей Рогачев, Александр Гирда, Татьяна Франус и Игорь Видяев. Еть состоит из 22 гипермаркетов в Санкт-Петербурге и области, Московской области, Нижнем Новгороде и Ижевске. По данным «Уралсиба», «Карусель» владеет 18 земельными участками. Выручка в 2006 году составила 360 миллионов долларов. Как сообщает в официальном сообщении Х5, компания намерена приступить к исполнению своих прав по опциону на покупку 100% акций этой компании. Как сообщает «Коммерсант», параллельно с этим на X5 начала due diligence "Карусели": финансовые показатели сети обусловят сумму сделки. Как пишет издание, сумма сделки определяется по двум формулам: к стоимости объектов незавершенного строительства и земельных участков Formata за минусом чистого долга в 2007 году может быть прибавлена либо прошлогодняя консолидированная выручка Formata, умноженная на 1,1, либо 14,5 EBITDA компании за прошлый год. По словам директора по связям с инвесторами Х5 Анны Каревой, Х5 выберет наименьшую из полученных цифр. Она уточнила, что, если по итогам 2007 года EBITDA margin Formata будет меньше 5%, сумма сделки будет рассчитана умножением 14,5 на 5% прошлогодней выручки. Финансовые показатели за 2007 год "Карусель" пока не афишировала. «Коммерсант» пишет, что в период с января по июнь выручка сети по МСФО составила 343 миллиона долларов, а EBITDA 29,2 миллиона долларов. Аналитик "Уралсиба" Андрей Никитин, опираясь на формулу, указанную в опционе, оценивает "Карусель" примерно в 1 миллиард долларов без учета недвижимости, если ее выручка в 2007 году составит 776 миллионов долларов. Аналитик Deutsche Bank Алексей Кривошапко в беседе с «Коммерсантом» предположил, что выручка "Карусели" составит порядка 900-950 миллионов долларов. По его оценке, стоимость сети составляет 0,8-1 миллиарда долларов без учета долга, который может составлять примерно 300 миллионов долларов, и недостроенных гипермаркетов. Наталья Загвоздина , аналитик "Ренессанс Капитала" оценивает 100% Formata в 1,3-1,4 миллиарда долларов с долгом. Размер долга, по ее словам, составляет 400 миллионов долларов. Андрей Рогачев, совладелец "Карусели", отметил «Коммерсанту», что сумма сделки действительно составит около1 миллиарда долларов. По его словам, она "близка к рыночной". «Коммерсант»Весной 2007 года бизнесмен заявлял журналистам, что сеть должна стоить не меньше приводит высказывание бизнесмена. Прошлой весной Рогачев утверждал, что «Карусель» стоит 2 миллиарда долларов. Однако тогда он оговоривался, что эта сумма действительна в том случае, если он успеет открыть 50 гипермаркетов. Опрошенные «Коммерсантом» эксперты считают, что опцион дает X5 значительную скидку. Директор департамента корпоративных финансов Bank Societe General Vostok Михаил Нусинов отметил изданию, что в результате открытого тендера Рогачев мог бы добиться более высокой оценки "Карусели". Опцион на покупку сети гипермаркетов «Карусель» был частью сделки по слиянию «Пятерочки» и «Перекрестка». Его заключили еще в 2006 году при продаже "Пятерочки". |
||
|
