|
Gallery готовится к списанию долгов или банкроству
Группа Gallery разослала кредиторам письмо, в котором напоминает о том, что в конце апреля в Высшем суде справедливости Англии и Уэльса начнутся слушания по утверждению соглашения по реструктуризации долгов Gallery.
На 30 сентября 2009 года долговая нагрузка Gallery превышала 311,6 миллиона долларов. В октябре компания объявила, что договаривается с комитетом кредиторов, представляющим интересы 76% держателей облигаций, о списании большей части долга. Это соглашение и будет утверждаться в суде, пишет "Коммерсант". Gallery владеет в России и на Украине свыше 46 тысяч рекламных поверхностей. Заявленная выручка группы за девять месяцев 2009 года снизилась на 53%, до 73,7 миллиона долларов, чистый убыток вырос в 26 раз, до 48,5 миллиона долларов. В письме Gallery впервые объяснила, почему в мае 2009 года допустила дефолт по купону еврооблигаций, хотя и располагала на своих счетах наличностью на 30 миллионов долларов. К этому времени банк JP Morgan подготовил свой анализ финансового состояния Gallery: и хотя группа действительно располагала тогда необходимой наличностью, ее объем, как сделал вывод JP Morgan, продолжает стремительно сокращаться. Так что дефолт по купонным выплатам в любом случае был бы неизбежен. JP Morgan тогда оценил группу в 60-70 миллионов долларов (по методу дисконтирования денежных потоков) или в 60-80 миллионов долларов (с применением рыночных мультипликаторов). Даже с учетом имеющихся 30 миллионов долларов наличности максимальная стоимость группы не превышала 110 миллионов долларов, что было значительно меньше обязательств только перед держателями еврооблигаций, констатировал JP Morgan. Последняя оценка JP Morgan по состоянию на 7 апреля 2010 года не показала существенного увеличения стоимости Gallery. За последние три года Gallery подешевела более чем в два раза, пишет "Коммерсант". Как уже сообщалось, Gallery предлагает перевести активы группы во вновь созданную компанию, в которой 30% в новой структуре получат только фонд Baring Vostok (раньше владел 45,7%) и один из основателей группы - Анатолий Мостовой (вместе с другими частными лицами владел 25,5%). Держателям еврооблигаций достанется 68%. Оставшиеся 2% перейдут инвесткомпании Da Vinci Capital, которая помогла в переговорах комитету кредиторов, пишет "Коммерсант". Чтобы суд утвердил реструктуризацию долгов, ее должны одобрить 75% держателей облигаций. Если план не будет одобрен, оператора ждет банкротство или ликвидация. |
|