Баку, Fineko/abc.az. Агентство Fitch Ratings сегодня подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) AccessBank в иностранной валюте на уровне «BB+».
По сообщению агентства, прогноз по рейтингу – «Стабильный».
Подтверждение РДЭ и рейтинга поддержки AccessBank отражает мнение Fitch об умеренной вероятности доступности поддержки со стороны международных финансовых организаций, являющихся его акционерами, в частности KfW, Европейского банка реконструкции и развития и Международной финансовой корпорации (IFC). В то же время Fitch отмечает некоторую неопределённость в отношении того, что в случае необходимости своевременная поддержка всегда будет предоставляться с учётом фрагментированного характера структуры акционеров и ограниченной стратегической значимости банка для международных финансовых организаций, являющихся его владельцами, а также ввиду их намерения постепенно снизить свои доли в банке в среднесрочной перспективе. По этим причинам рейтинг поддержки AccessBank был подтверждён на уровне «3», а долгосрочный РДЭ – на уровне «BB+».
Если, по мнению Fitch, произойдет заметное ослабление готовности предоставлять поддержку, может последовать понижение РДЭ банка, как и в случае понижения на несколько уровней суверенного рейтинга Азербайджана («BBB-»/прогноз «Стабильный»). Однако в настоящее время ни один из этих сценариев не ожидается агентством. Потенциал повышения рейтингов AccessBank является ограниченным в обозримом будущем.
Рейтинг устойчивости AccessBank «b+» сдерживается потенциальной цикличностью показателей и качества активов банка, связанной с высоковолатильной, структурно слабой и зависимой от нефти экономикой страны. Fitch считает, что в случае заметного и продолжительного спада экономики со сложностями, в частности, могут столкнуться заёмщики банка из сегмента малого и среднего бизнеса. Существенная зависимость AccessBank от фондирования с финансовых рынков также является негативным фактором для кредитоспособности.
Среди положительных факторов рейтинг устойчивости отражает хорошую чистую прибыль банка, сильную ликвидность, поддерживаемую быстро амортизируемым и относительно ликвидным кредитным портфелем, хорошее качество активов и показателей деятельности по настоящее время, а также значительную способность абсорбировать убытки.
Показатели качества активов AccessBank остаются благоприятными. Так, кредиты с просрочкой 90 дней составляли лишь 0,7% кредитного портфеля на конец 2012 г., а реструктурированные и списанные кредиты находились на уровне 0,6% и 0,5% соответственно. Fitch отмечает, что средний показатель проблемных кредитов по сегменту малого и среднего бизнеса в Азербайджане приближается к 10% и ставит под вопрос устойчивость хорошего качества активов банка в более долгосрочной перспективе. Слабое качество финансовой информации по заёмщикам AccessBank в сегменте малого и среднего бизнеса требует строгого контроля над качеством активов, что становится более сложным по мере роста портфеля, в то время как возможности отбирать наилучших заёмщиков уменьшаются ввиду усиления конкуренции в этом секторе.
В качестве сглаживающего фактора выступает значительный запас прочности в форме «подушки» капитала банка (на конец 2012 г. запас капитала у AccessBank был достаточным, чтобы выдержать потери по кредитам максимум в 14%), а также в форме прибыли до отчислений под обесценение кредитов (равной ещё 6% кредитов), существующей комфортной обеспеченности резервами (4%) и приемлемых возможностей по снижению левереджа. В то же время Fitch отмечает, что банк пока не проходил проверки временем в условиях глубокой продолжительной рецессии, несмотря на положительную историю в период кризиса в IV кв. 2008 г. – I кв. 2009 г.
Fitch выражает обеспокоенность относительно существенной зависимости AccessBank от фондирования, привлекаемого на финансовых рынках (более 55% от обязательств на конец 2012 г., включая 17%, привлечённые напрямую от акционеров), но указывает в качестве положительного фактора его хорошую диверсификацию по кредиторам и по срокам погашения с умеренными потребностями в рефинансировании на уровне $60 млн. на 2013 г. Последние имели покрытие запасом ликвидности на уровне в 1,1х на конец 2012 г.
Генерирование капитала за счёт прибыли у AccessBank остаётся хорошим (доходность на среднюю величину капитала (ROAE) и доходность на среднюю величину активов (ROAA) в 2012 г. были на высоком уровне – соответственно, в 3,5% и 17%), однако, вероятно, несколько сократится в краткосрочной перспективе по мере роста конкуренции. Кроме того, банк намерен платить дивиденды, равные приблизительно 40% годовой прибыли, начиная с 2012 г. В то же время нераспределённая прибыль должна по-прежнему быть достаточной для поддержания регулятивного показателя капитализации (24,8% на конец 2012 г.) существенно выше регулятивного минимума (12%) с учётом целевого роста кредитования в 20%.
Давление на рейтинги банка в сторону понижения может возникнуть в случае существенного сокращения капитализации, например, в результате резкого ухудшения качества активов, обусловленного заметным ослаблением экономики Азербайджана, в частности, в случае значительно более низкой цены на нефть.
Потенциал повышения рейтингов AccessBank в ближайшее время ограничен и, вероятно, потребует заметного улучшения операционной среды. В то же время продолжительная история хороших показателей и постепенное снижение зависимости от фондирования, привлекаемого на финансовых рынках, были бы позитивными моментами для кредитоспособности банка.
В отношении банка агентством были проведены следующие рейтинговые действия: долгосрочный РДЭ подтверждён на уровне «BB+», прогноз «Стабильный»; краткосрочный РДЭ подтверждён на уровне «B»;
рейтинг устойчивости подтверждён на уровне «b+»; рейтинг поддержки подтверждён на уровне «3».