www.abc.az Агентство Fitch Ratings поместило рейтинги Tele2 Russia Holdings AB (далее – Tele2 Russia) в список Rating Watch «Развивающийся» после объявления о том, что компания будет приобретена Банком ВТБ (ВТБ, «BBB»/прогноз «Негативный») у Tele2.
По сообщению агентства, статус Ratings Watch «Развивающийся», скорее всего, будет снят после получения большей ясности в отношении долгосрочной структуры собственности и капитала компании.
ВТБ заявил о заключении соглашения на приобретение Tele2 Russia у Tele2, бывшего акционера, которому принадлежало 100% в компании. По сделке ещё предстоит получить одобрение регулятора, однако стороны не ожидают каких-либо возражений со стороны регулирующих органов и полагают, что сделка будет проведена в короткие сроки.
Новый акционер заявил, что является финансовым инвестором и, вероятно, продаст этот актив в какой-либо момент в будущем. Если ВТБ примет решение остаться инвестором Tele2 Russia в течение нескольких лет и обеспечит устойчивую структуру капитала компании, то рейтинги, скорее всего, останутся на текущих уровнях со «Стабильным» прогнозом, а какая-либо последующая продажа будет рассматриваться как событийный риск. Fitch отмечает, что Tele2 Russia может представлять собой стратегический интерес для ключевых игроков российского телекоммуникационного рынка, включая Ростелеком («BBB-»/прогноз «Стабильный»), МегаФон («BB+»/прогноз «Стабильный»), МТС («BB+»/прогноз «Стабильный») и Вымпелком (нет рейтинга). Если какая-либо из этих групп станет контролирующим акционером Tele2 Russia или стратегическим акционером в партнёрстве с ВТБ, то рейтинги Tele2 Russia вряд ли окажутся под негативным давлением. В случае же появления более слабого акционера, который не обеспечит «стену» вокруг Tele2 Russia, это, вероятно, приведёт к негативному рейтинговому действию. В случае более сложной акционерной структуры, без «стены» вокруг Tele2 Russia и/или в случае более агрессивной структуры капитала, это может вызвать обеспокоенность, как и значительные продажи активов Tele2 Russia.
Документация по рублёвым облигациям, выпущенным дочерней структурой Tele2 Russia, не имеет каких-либо положений о смене контроля, и эти бумаги остаются в обращении. По информации Fitch, по облигациям не предусмотрен опцион колл. Данные ценные бумаги были выпущены дочерней компанией Tele2 Russia – ОАО «Санкт-Петербург Телеком». На облигации распространяются безотзывные гарантии от Tele2 Russia Holdings AB и Tele2 Financial Services AB, казначейской структуры Tele2 Russia.
По мнению агентства, прояснение ситуации с долгосрочной акционерной структурой и структурой капитала Tele2 Russia, вероятно, приведёт к снятию статуса Rating Watch.
Пока же долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) «BB+» был помещён агентством в список Ratings Watch «Развивающийся». Национальный долгосрочный рейтинг «AA(rus)» помещён в список Ratings Watch «Развивающийся»; приоритетный необеспеченный долг: рейтинги «BB+» и «AA(rus)» помещены в список Ratings Watch «Развивающийся». http://abc.az/rus/news/main/72511.html