Вторая попытка. Carlyle Group возвращается в Россию

        Carlyle Group управляет фондами прямых инвестиций на общую сумму более $17,5 млрд. Carlyle инвестирует в Северной Америке, Европе и Азии через фонды, занимающиеся выкупом компаний, венчурными инвестициями, высокодоходными долговыми обязательствами и кризисным управлением.

        Carlyle Group пришла на российский рынок в 1998 г. , но разразившийся кризис спутал ей все планы. Компания решила подождать с созданием фонда, ориентированного на Россию, и ограничилась покупкой в 1999 г. 57% акций дистрибьютора "Аптека-Холдинг ".

        Теперь компания решила, что время вкладывать в Россию пришло. Вчера Carlyle Group объявила о назначении Джошуа Ларсона и Андрея Терехова управляющими директорами по России. До этого Терехов занимал должность старшего партнера инвестфонда Baring Vostok Capital Partners, а Ларсон возглавлял операции российского подразделения Morgan Stanley. Они станут совместно руководить деятельностью воссозданной команды специалистов, которая будет базироваться в Москве.

        "Мы открываем полноценное представительство и собираемся активно инвестировать в российские проекты", - говорит Ларсон. По его словам, темп роста российской экономики руководство группы, что Россия стала "очень интересным рынком именно для частных инвестиций", которыми занимается компания.

        Carlyle Group вкладывает средства не в публичные компании и ликвидные акции, а в частные компании, которым требуются инвестиции для развития бизнеса, объясняет Ларсон. "Это долгосрочные вложения, и инвесторы обычно готовы пойти на них только на устойчивых рынках при уверенности, что через 2 - 3 года рынок останется стабильным", - говорит он.

        Правда, разработка российской стратегии Carlyle пока не завершена; не определен и объем возможных инвестиций. Но Ларсон пообещал, что "по масштабу инвестиций Carlyle Group будет сравнима с западными компаниями, которые уже работают в России".

        Обычно Carlyle создает так называемые "фонды выкупа" (buyout funds) , которые приобретают крупные пакеты акций, позволяющие влиять на развитие бизнеса и руководство компании. Эксперты полагают, что российский проект не станет исключением.

        "Вложения через фонды прямых инвестиций - это очень хороший способ выйти на рынок России, потому что ее фондовый рынок страдает от низкой прозрачности и ликвидности, - сказал "Ведомостям" Марк Мобиус, управляющий директор Templeton Asset Management. - А если учитывать проблемы с корпоративным управлением во многих российских компаниях, работу через фонды прямых инвестиций, которая предполагает более доскональное изучение [компании, в которую вкладываются средства], можно считать весьма эффективной".

        Эксперты считают возвращение Carlyle знаковым событием. Павел Ким, главный редактор журнала "Рынок ценных бумаг ", составляющего список иностранных фондов прямых инвестиций в Россию, считает приход на российский рынок еще одного мирового гиганта "ясным подтверждением того, насколько серьезно относятся иностранные инвесторы к России". "Хорошо, что в Россию приходят западные деньги. Вдвойне хорошо, что инвесторы, которые пытались начинать здесь бизнес, возвращаются. Похоже, отношение западных инвесторов [к России] меняется к лучшему", - соглашается партнер Baring Vostok Capital Partners Андрей Костяшкин. По его мнению, Carlyle предстоит конкурировать не только с западными фондами прямых инвестиций, но и с "другими деньгами", в том числе российского происхождения, которые могут быть организованы в виде фондов или прямых инвестиций крупных корпораций. "Привлекательных проектов, к сожалению, не так много, а в России работает уже достаточно много известных игроков", - говорит Костяшкин.

Источник: Ведомости