"МегаФон" занимает. Компания выпустит облигации на 6,8 млрд руб

“МегаФон”, более года отсутствовавший на долговом рынке, наверстывает упущенное. Не успев разместить одобренный акционерами выпуск еврооблигаций на $375 млн, оператор собрался разместить облигации на 6,8 млрд руб. Деньги нужны “МегаФону”, чтобы не отстать от конкурентов в региональном развитии.

“МегаФон” впервые вышел на долговой рынок в июне 2003 г., разместив облигации на 1,5 млрд руб. Оператор тогда планировал другие заимствования, в частности в Сбербанке и ЕБРР. Но реализовать эти планы помешал конфликт между его акционерами, разгоревшийся после того, как в августе прошлого года “Альфа-групп” купила бизнес компании LV Finance, включая “ЦТ-Мобайл”.

Кредитную блокаду “МегаФону” удалось прорвать этой осенью. В середине сентября акционеры компании одобрили выпуск еврооблигаций на $375 млн; вскоре оператору удалось договориться со Сбербанком об открытии кредитной линии на $50 млн. А на днях стало известно, что совет директоров “МегаФона” одобрил выпуск трех серий облигаций на общую сумму 6,8 млрд руб.

Все эти средства, согласно заявлениям топ-менеджеров “МегаФона”, будут вложены в развитие региональных сетей. На это же будут направлены средства, привлеченные от выпуска рублевых облигаций, передала пресс-служба “МегаФона” слова гендиректора компании Сергея Солдатенкова. Это позволит “МегаФону” увеличить свою инвестпрограмму с $800 млн, которые предполагается вложить в сеть в этом году, до $1,2 млрд в 2005 г., говорит он.

“Эти деньги нужны для развития “МегаФона”, — заявил “Ведомостям” гендиректор “Телекоминвеста” Максим Горохов. За увеличение финансирования оператора давно выступает и “ЦТ-Мобайл”. Правда, здесь несколько удивлены тем, что выпускать новые бумаги “МегаФон” собрался, еще не разместив еврооблигации. “Оператор не известил нас об этом решении и не предоставил никакой информации”, — сожалеет гендиректор “ЦТ-Мобайл” Дмитрий Возианов.

Солдатенков объясняет это стремлением компании разместить бумаги “в максимально комфортных условиях [на рынке]”. Представитель ING Bank — андеррайтера выпуска евробондов — заверил, что все планы по размещению этого займа остаются в силе, а road show этого выпуска запланировано на вторую половину ноября.

Аналитики довольны заемными аппетитами “МегаФона”. Компания серьезно отстает по объему инвестиций от МТС и “ВымпелКома”, которые планируют в 2005 г. вложить в свои сети примерно по $1,4 млрд, констатирует старший аналитик Альфа-банка Андрей Богданов. По его мнению, “МегаФону” принципиально важно “собрать как можно больше денег с рынка”, иначе потом ему придется отвоевывать долю на рынке у конкурентов, что гораздо сложнее.

“МегаФон” использует все варианты заимствований, и это неплохо“, — говорит аналитик по долговым обязательствам “Тройки Диалог” Александр Кудрин, добавляя, что благоприятная конъюнктура рынка внешних заимствований позволяет “МегаФону” не откладывать размещение евробондов. А старший аналитик ФК “УралСиб” Константин Чернышев связывает задержку с размещением евробондов с неугасающим конфликтом акционеров “МегаФона”. “Иностранные инвесторы будут настороженно относиться к компании, чьи акционеры не могут ужиться друг с другом, российский же рынок более толерантен”, — считает он.